日经ETF连续2日大跌投资者盲目追捧场内ETF
2023-05-26 16:00:27 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
近期，两只追踪日经225指数的ETF价格波动引发市场关注。 主要原因是市场上投资者盲目追捧ETF，推高了ETF价格，产生了更高的溢价。 随着连续两日的大跌，跟踪日经225指数的两只ETF价格逐渐回落至合理区间，溢价风险得到缓解。
作为市场上相对冷门的日经ETF，之所以受到投机资金的青睐，或许与其今年较好的表现有关。 数据显示，追踪日经225指数的四只ETF今年迄今均上涨了约16%。
此外，年初以来，多只投资于海外市场的跨境ETF均取得了不错的回报。
2日经指数ETF连续2日大跌
5月23日，易方达日兴资管日经指数和中国野村日经指数的产品分别下跌7.48%和5.13%，连续2个交易日大幅下跌，再次让投资者感到意外。
上述两只追踪日经225指数的ETF暴跌，主要是因为溢价高。 23日盘前，易方达、华夏基金两只基金相继发布公告。 其“野村日经（QDII）”和“日兴资产管理日经（QDII）”近期二级市场交易价格波动较大。 截至5月22日，两款产品溢价率分别为5.5%和9.12%，敬请投资者注意二级市场交易价格溢价风险。 如果盲目投资，可能会损失惨重。
最近，日本股市飙升。 投资者盲目追逐日经，日经交易突然活跃起来。 比如年均交易额不足千万元的华夏野村日经指数，连续3天交易额过亿元，换手率超过100%。
从场外基金份额变动来看，数据显示，易方达日兴资管日经指数和中国野村日经指数近期个股变动不大。 投资者以投机为目的盲目参与ETF投资是本次ETF价格大幅波动的主要原因。
值得注意的是，两只ETF暴跌，高位买入的投资者短短两天损失超过15%。
还会继续暴跌吗？
连续2天暴跌的2只ETF还会继续暴跌吗？ 还是目前很多投资者最关心的问题。
两只ETF近两日大跌，主要是溢价高所致。 例如，易方达、华夏基金连续3日发布二级市场交易价格溢价风险提示公告，提醒投资者注意投资风险。
华宝证券表示，上周五，易方达日兴资管日经指数和中国野村日经指数的溢价率分别达到22.44%和17.34%，创历史新高。 究其原因，主要是市场情绪和套利机制失效共同催化了这波溢价率上涨。 从历史上看，ETF的溢价率不可能长期维持在高位。 2020年以来，我国上市ETF溢价率超过15%的案例共计47起，平均保持在15%以上的天数仅为1.7天。 即均价不超过2天，高溢价率向下收敛。 对于投资ETF的投资者，可选择溢价率在合理区间的ETF进行配置，暂时避开溢价率高的品种。
截至5月23日，易方达日兴资管日经指数和中国野村日经指数最新溢价率分别收窄至1.8%和0.34%，回归正常水平，二级市场因溢价引起的价格波动风险已得到缓解。大大减少。
易方达日兴日经指数和中国野村日经指数的未来价格走势将主要受到日经225指数波动的影响。
反观日本股市表现，日经225指数在5月23日早盘创下33年来新高，但尾盘回落，收跌0.42%。
事实上，除了易方达日兴资管日经指数和华夏野村日经指数，追踪日本股市的ETF还有华安三菱日经日经指数和工银大和日经指数。 最近几天，价格与净值波动没有太大的偏差。
数据显示，上述四只追踪日经225指数的ETF今年以来涨幅均在16%左右，四只ETF今年以来的规模均有不同程度的增长。 今年以来，三菱日经日经指数增持4750万股，中国野村日经和易方达日兴资管今年以来分别增持2900万股和2000万股。
跨境ETF飙升
日经指数大幅波动引发市场关注，反映了今年跨境ETF的火爆程度。
今年以来，海外股市一路飙升，好于国内市场的表现。 截至5月23日，国际市场纳斯达克指数、日经225指数、德国DAX指数、法国CAC40指数、韩国综合指数、标准普尔500指数分别上涨21.54%、18.64%、16.52%、15.51%、14.80%和9.2%。
海外股市大涨，投资海外市场的跨境ETF价格一路走高，受到资金追捧。 跨境ETF是QDII的一种，是跟踪境外资本市场证券的境外市场指数产品，也常被称为QDII-ETF。 跨境ETF是境内投资者投资境外市场的方式之一。 他们成立的目的是帮助投资者高效地实现全球资产配置。
数据显示，今年以来，共有21只跨境ETF实现正收益。 例如，华安纳斯达克、广发纳斯达克、华安纳斯达克和国泰纳斯达克年内涨幅均超过26%。 华安德国30（DAX）ETF上涨约19%，易方达日经资管日经、华夏野村日经、华安三菱日经日经和工银大和日经年内上涨约16%。
今年上涨的21只跨境ETF中，16只ETF获得持有人加持，如广发纳斯达克、华安纳斯达克、南方标普、工银大和日经、华夏纳斯达克等，年初至今增持4.75亿、4.57亿、3.03亿、1.7亿和1.43亿。
华夏基金量化投资部执行总经理徐猛日前表示，ETF作为一种标准化工具，具有鲜明的风险收益特征。 作为资产配置和财富管理的首选。
今年以来，海外市场持续上涨，但不同市场上涨的原因和影响未来走势的风险因素大不相同。
美股方面，以科技股为主的纳斯达克指数今年上涨21.54%，标普500指数和道指分别上涨9.2%和0.42%，不同风格的表现差异较大。 对于纳斯达克指数大涨的原因，市场普遍认为主要是受到了科技股市场的支撑。 首先，在今年科技市场爆发之前，大部分科技股的估值已经处于历史低位。 随着多家科技公司业绩数据企稳，叠加概念催化并共同推动科技市场回暖。
日本股市的上涨背后也有多重因素。 例如，国际知名投资机构开始加大对日本股市的关注，带动国际资本回流，日本超低利率水平和资产购买计划共同推高日本股指。
对于欧洲等主要经济体指数的上涨，民生策略团队认为，短期内可能反映出通胀下降和衰退前景的预期。 2022年俄乌冲突导致的天然气断供和价格上涨导致欧洲能源危机，进而引发经济衰退，但借助“暖冬”和提前补给，欧洲成功度过了这场危机。 因此，自2023年初以来，欧洲股市大幅反弹； 近期，欧美银行业风险的缓和以及美国债务上限问题的解决迫在眉睫，进一步构成了欧洲股市的“利空尽头”。
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