私募劝投资者赎回、百亿主动劝买量化，何时见底？
2023-10-18 18:01:42 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
10月17日，私募基金“鼎泰公司”致投资者的一封信在网络流传。 信中建议投资者赎回公司基金中的全部股份，被网友称为“举白旗”。 不久前，一家百亿主动管理私募公司建议投资者购买量化产品。
就在前一天，16日，李蓓对半夏宏观对冲策略的看法引发市场热议。 她表示，基于之前的框架，无论中长期还是中短期，我们都应该看好中国股市。 未来中国股市的牛市水平将超过之前的两三轮小牛市。 很可能会超过5年一次的水平，也可能是10年甚至20年一次的水平。 这个观点也上了微博热搜，并排在了榜首。
同样在16日，私募大亨林园表示，他将把新增净申购的20%投资于旗下所有产品。
对于五年一遇的行情规模，在市场最艰难的底部，投资者显然缺乏期待的动力。 无论参与者是机构还是散户，他们与市场的共鸣都变得“平淡无味”。 。
因此，站在当下，我们可以看到私募观点的碎片化和撕裂，看到公募基金依然保持着高位运行； 市场可以看到东方雨虹董事会秘书张蓓这样的12条自问，也可以看到近期的监管变化。 一系列提振市场的组合密集推出。 我们还可以看到公募苦苦支撑高位，以及央企、券商开始回购，上市公司宣布承诺不减持。
悲观主义和乐观主义是交织在一起的。 什么时候才能见底呢？ 已成为市场普遍的灵魂拷问。
未知私募股权“举白旗”
这封致这家名为“鼎泰公司”的公司持有人的信彻底炸屏了。 他建议投资者赎回公司全部基金份额，因为“股市已经失去了长期价值投资的基础。作为基于企业基本面的长期投资，投资策略已经失败，他表示可能会有今年第四季度小幅反弹，他将力争实现所有位置的顶尖。”
这封投资者的信没有署名。 对于如此公开、高调的看空行为，目前这封信的真实性尚未揭晓。 有相关机构人士透露，发布公告的人是深圳某鼎泰投资，但财联记者多次拨打这两家合伙人的手机号码均未能接通。
近期大盘跌破3100点，主动管理型产品炒作较多。 近日，有消息称，某知名百亿私募公司表示，不了解现在的市场，不知道怎么做。 建议投资者将主动管理基金的配置改为量化。 该基金经理表示，现在这个市场“看不懂”、“看不懂”、“做不到”。 因此，市场调侃“主动管理基金经理打不过就加入量化”。
李北、林远等大佬看好
有悲观的情绪，也有乐观的言论。 李蓓近期多次公开看好A股市场。 她在最新的9月份月报中表示，中国经济本身已经悄然企稳。 随着各项政策的落实，后续经济和企业利润有望进一步回升。 义，但市场走势弱于预期。
李蓓表示，主要原因是最大的抛售力量是外资。 （北向南向）继8月流出超1000亿元后，9月继续流出超800亿元。 她认为唯一的解决办法就是时间，她需要等到它们卖完。
回到A股市场，她表示，我们的分析框架一直是中长期看经济周期的位置，中短期看三因素模型。 这一点从未改变过。
从中长期来看，中国经济的房地产周期已经基本结束，而全球产能投资增长周期在两年前才刚刚启动。 中国的这一轮产业升级是比较成功的。 新能源、汽车、机械、化工等，走在国际前列。 相对优势地位优于欧洲、日韩，未来10年行业前景看好。
中短期来看，中国利率处于全球主要国家中最低，社会融资企稳回升，企业利润回升，风险偏好接近历史低位，是最佳买入点。
李蓓强调，无论中长期还是中短期，我们都应该看好中国股市。 而且，由于目前的情况是中长期和短期共振的底部，而不仅仅是小周期的底部，未来中国股市牛市的水平将超过过去两年或三轮小牛市，超越的概率很大。 5年一次的水平可能是10年甚至20年一次的水平。
此外，对于债券市场，李蓓认为，短期内没有出现大的矛盾，暂时没有明显的趋势。 也就是说，没有机会； 对于大宗商品市场来说，由于中美周期不共振，以及随后的美国衰退和中国复苏，需求端无法形成共振和合力，暂时没有明显的整体趋势行情。
这家私募股权巨头开始采取更多行动。 10月16日晚间，林源投资公告称，基于对中国经济和资本市场的长期看好以及对旗下基金产品的充分信心，公司或实际控制人林源本人即日起跟踪投资。 其所有产品新净订阅量的 20%。
这意味着，从即日起，林园投资将投资全部新增净认购份额的20%。 据悉，林园投资目前管理规模为300亿。 私募排行网数据显示，林源投资成立以来年化回报率为15.73%。 截至9月28日，林园投资年内整体回报率为-0.22%。
市场认知不同引发的两大矛盾
在这样一个时期，信息茧房的作用扩大，可以体现出两个截然相反的矛盾：
首先，私募持仓是增仓还是减仓？
有一组数据同样来自私募股权行业，却得出完全相反的结论。 近日，私募排行网调查数据显示，截至9月28日，股票型私募持仓指数为80.23%，较上周小幅上升0.21个百分点。 9月股票私募平均持仓指数为80.51%，较8月的78.79%大幅上升，创年内月度新高。
李蓓在国庆节后撰写的公众号文章中指出，8月份之后，私募和保险仓位均有所下降。 她现在只能保留60%以上的股票仓位，因为产品净值也回落了，管理层需要遵守风控纪律。
其次，真的没有资金入市吗？
我相信市场上有太多评论说目前的情况是现有资金的博弈，没有新的资金加入。 但一批基金公布的数据却有些让人意外。 数据显示，7月24日至10月11日，平均每周有近30只股票型基金产品注册，是此前周均注册数量的2.5倍。 与此同时，发行节奏也明显加快，平均每周设立30只股票型基金产品。 共有18个产品，约为前一周平均店铺数量的1.5倍。
8月份以来，中证、信创ETF等股票ETF产品从申请到获批仅用了十多天。 在政策引导下，权益类基金尤其是权益类ETF发行步伐加快，鼓励投资者通过权益类产品入市。
今年股市结构也发生变化，ETF逆势上涨。 新发行ETF方面，7月24日以来，市场已认购发行154只股票型基金，其中47只为股票型ETF，占比近三分之一； 存量资金也快速扩张，据信达证券数据显示，截至8月16日，近一个月计量维度中，华泰柏瑞沪深两市、华夏上证科创板50ETF、仅南证中证、华夏上证50ETF、易方达沪深两市的广义基金规模就突破1200亿。 元。
真金白银也纷纷加入市场，包括公募、券商资管、“国家队”等。 据财联社记者统计，截至10月17日，已有33家公募基金、券商资管发布自购公告，自购总金额达19.52亿元。 用自有资金投资权益类产品，用权益类资金进入A股市场，保护市场，这是不言而喻的。 此外，“国家队”汇金公司10月11日斥资近5亿回购中国银行、中国农业银行、工商建设银行等四大国有银行股份。 尽管下半年北京资金不断“抛售”，但A股并非没有新资金入市。
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