新一轮稳增长政策展开序幕机构预计短期恢复波动市
2023-06-27 17:00:20 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
香港恒生指数开盘小幅下跌。 截至发稿，恒生指数下跌1.20%，恒生科技指数下跌1.50%。 港股多数汽车股下跌，小鹏汽车-W(09868.HK)跌6.21%，蔚来-SW(09866.HK)跌3.20%，吉利汽车(00175.HK)跌1.57%，理想汽车(00175.HK)跌1.57%。 02015.HK)下跌1.32%。
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恒生指数于6月16日见顶20,155点，刚触及100日移动平均线就受阻。
中泰国际认为，本轮恒生指数的反弹来自于对政策的渴望。 从央行下调7天逆回购利率，到下调MLF、LPR利率，再到发改委的发声，都表明新一轮稳增长政策已经落地。开始了。 若海外市场没有突发冲击，在政策预期和中美关系暂时吹暖风的背景下，预计恒生指数不会跌破5月底低点（18,044点）。
美联储主席鲍威尔周三出席众议院听证会并发布半年度货币政策报告。 鲍威尔强调，通胀距离2%的目标还很远。 几乎所有FOMC官员都预计美国利率需要小幅上调，利率期货仍预计仅加息25个基点。 结束加息周期，与 6 月份的位图不同。
外部流动性不再是影响港股走势的主要变量。 尽管美债利率波动，海外股市如美股、欧洲股市和其他亚洲股市持续上涨，这表明投资者对利率的敏感度较低。 利率接近峰值这一事实并不重要。 港股走向更多取决于中国自身内生的经济增长动力和政策预期。 当恒生指数升至近2万点时，进一步上涨需要更强有力的政策刺激和内生增长。 预计恒生指数短期内将重回波动格局。
国家常委、国家发展改革委发布支持新能源汽车产业的政策信号后，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合发布《关于继续优化新能源汽车产业发展的公告》新能源汽车购置税减免政策”。 2024年1月1日至2025年12月31日期间新能源汽车免征车辆购置税。 政策将刺激新能源汽车消费，加速去库存，同时加速行业进入补库存阶段，利好上下游行业。
但观察近期政策走向，力度仍较为克制，并未出现超出预期的刺激政策。 本周央行分别下调一年期和五年期LPR 10个基点，降幅未超出预期。 五年期LPR下调幅度仅为10个基点，体现了“房不炒”的政策思路。 下一个关键点可能是期待7月政治局会议为经济和政策定调。
港股恒生指数今年的预测市盈率已升至9.9倍，市盈率分位数处于2016年以来7.8%的水平。不过，由于港股盈利预测仍在下调，目前估值没有太大支撑。 此外，恒生指数自2016年以来的风险溢价分位数为55.7%，处于中性水平，目前尚无明确启示。 人民币跌破7.2水平，风险偏好减弱。
等待港股调整至19000点左右吸纳消费、科技、工业、医疗等个股进行波段操作。 能源和电信股继续看涨。 除了国企改革理念外，最重要的是这些行业能够提供高现金流、高分红和稳定回报。 它们在全球高通胀、高利率的宏观环境下非常有价值。 资产。
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