新一轮公募基金费率改革拉开帷幕超千只基金发布公告
2023-07-09 04:08:15 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
新一轮公募基金利率改革拉开帷幕！
新京报贝壳财经记者注意到，7月8日，易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、博时基金、中欧基金等多家基金公司发布下调基金费率相关公告，涉及超级基金。 对于数千种基金产品，费率下调将于7月10日生效。
例如，中欧基金发布公告称，为更好地满足投资者的投资理财需求，降低投资者的理财成本，公司决定自即日起降低部分基金的管理费率和托管费。 2023年7月10日起，调整基金合同相关条款。
根据多家基金公司的公告，记者发现，原基金管理费率1.5%统一调整为1.2%，原管理费率已下调至1.2%或以下，基本维持原有水平； 原基金托管费率在0.2%以上统一调整为0.2%。
7月8日，证监会相关部门负责人表示，证监会深入调查研究，广泛听取市场意见，制定了证监会改革工作方案。公募基金行业收费标准根据行业发展实际和投资者需求而定。 行业举措结合，引导公募基金行业平稳有序开展费率机制改革，支持公募基金管理人及其他行业组织合理降低基金费率。
下一步，证监会将坚持市场化、法治化原则，按照“突出重点”的工作思路，全面优化公募基金利率模型，稳步降低行业综合利率水平。突出重点、远近结合、稳妥推进、协调发展。”
华林证券资管部落董事总经理贾志对贝壳财经记者表示，监管指导降费、约定管理费上限、积极让利给持有人，是践行普惠金融的重要举措。 基金经理被迫努力工作，只有大规模才能实现可持续发展。
此次公募基金公司降费主要集中在管理费和托管费方面。 其中，基金管理费是指基金管理人为管理基金财产向基金收取的费用。 大多数基金的管理费率都是固定费率，费率高低主要与基金类型有关。 通常，股票型基金的管理费最高，基本为1.5%，货币市场基金或短期金融债券型基金则相对较低。
基金托管费是基金托管人即符合条件的商业银行托管和处置基金财产所收取的费用。 调整前，大部分基金托管费均超过0.2%。
一般来说，基金管理费和托管费按日从基金资产中提取，每个工作日公布的基金净值已扣除相应费用，投资者无需在每次交易中单独支付。 感觉成本不高，但付出的成本却是实实在在的。
《条例》实施公募基金费率改革。 要求即日起，新注册产品的管理费率和托管费率分别不得超过1.2%和0.2%。 跌破1.2%、0.2%。
对此，多家头部公募基金公司已率先发布降费公告，降低股票产品的管理费率和托管费率。 这无疑将直接让济民受益，降低济民的投资成本。 对于基督徒来说，这是一个中长期的利益。
天翔投资基金评测中心相关负责人告诉贝壳财经记者，近年来公募基金表现不佳，投资者批评基金公司“旱涝保收”。 因此，市场一直呼吁基金“降费”，同时，基金“降费”也符合国家“降费减税”的宏观政策精神，有利于基金的“降费”。降低全社会的财务成本。 长期来看，随着市场成熟度的提高，基金的工具性会越来越强，基金“降费”将是大势所趋。
值得一提的是，虽然对于基督徒来说，收取基金管理费和托管费的经验并不浓厚，但对于基金公司来说，管理费收入才是其收入的“大头”。
Wind数据显示，2022年管理费排名前十的基金公司分别为易方达基金、广发基金、富国基金、华夏基金、汇添富基金、南方资管、中欧基金、嘉实基金、招商基金以及工银瑞信基金。 其中，易方达基金排名第一，管理费总额为101.51亿元。 此外，广发基金、富国基金等5家基金公司去年管理费也超过50亿元。
与头部基金公司高昂的管理费用形成鲜明对比的是，一些小型基金公司去年的管理费用只有几十万元至一百万元以上，超过30%的基金公司管理费用在100元以下。去年万元。
贾智认为，本次监管下基金管理费的下调将直接挑战中小基金公司的营收。 只有不断扩大规模，才能弥补费用下调带来的收入下降。 “当然，这也倒逼基金经理必须苦练内功，只有规模化做，才能实现可持续发展。”
据了解，公募基金利率改革后续措施还将有很多。 比如，在坚持以固定利率产品为主的基础上，研究推出更多浮动利率产品试点，完善公募基金产品谱系。 为投资者提供更多选择； 降低公募基金证券交易佣金率，完善公募基金行业收费标准披露机制，规范公募基金销售收费。
其中，固定费率和浮动费率的设置引起了市场关注，因为在资本市场表现不佳的情况下，投资者对基金公司“旱涝保收”产生了不满。 与基金业绩挂钩。
不过，本次监管改革仍然坚持以固定利率产品为重点。 这是因为国内外实践表明，浮动利率产品会放大公募基金行业的道德风险和操作风险，不利于基金公司保持投资行为的稳定性。 ，固定利率模式不仅符合国际成熟市场惯例，也符合我国资本市场发展阶段特点，应坚持。
不过，在此基础上，监管机构也在考虑推出更多浮动利率产品。 据悉，证监会此前已受理一批与投资者持有时间挂钩的浮动利率产品。 近期，证监会正式受理11只浮动利率产品申请，其中包括与基金规模和基金业绩挂钩的两类浮动利率产品。 。 在产品设计上，与投资者持有时间挂钩的产品管理费根据投资者持有产品份额的时间分阶段收取。 投资者持有股份的时间越长，支付的费用水平就越低； 管理费按规模收取。 产品经营规模越大，适用的收费标准越低； 与基金投资业绩挂钩的产品管理费根据基金业绩收取。 费率水平双向波动。 管理费水平适当向下波动，当收入业绩超过约定基准时，管理费水平适当向上波动。
据了解，我国主动股票型基金改革后，实际利率将低于一些同类国际市场的普遍水平。 主动股票型基金的管理费率将从1.6%下调至1.2%，扣除尾随佣金后的实际管理费率将从1.1%下调至0.8%，而一些类似的国际市场普遍额外收取0.6%管理费+咨询费的-1.2%。
可以预见，随着我国公募基金规模屡创新高，我国公募基金费率体系将逐渐成熟。
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