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中证红利指数强势不单出现在今年

2024-05-27 15:06:44 来源: 财经新闻网 作者:佚名

  

财经新闻网消息:QjI财经新闻网

截至5月23日,中证红利指数自1月22日触底暂时回升逾18%,全年涨幅近15%,大幅跑赢同期沪深300指数(+6.14%)和上证综指(+4.75%)。QjI财经新闻网

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股息指数的强劲表现并非今年才出现。QjI财经新闻网

长期来看,中证红利指数在过去十年取得了“十战七胜”的战绩,中证红利全收益指数有5年涨幅超过10%,有7年收益高于沪深300。QjI财经新闻网

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市场为何青睐股息资产?QjI财经新闻网

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今年以来红利资产的强势,受到经济基本面、市场环境、政策支持等多重因素的支撑。QjI财经新闻网

1、市场环境:低利率+资产短缺QjI财经新闻网

2月21日以来,10年期国债收益率持续下行,与之相对应,股息指数表现优于大盘。QjI财经新闻网

从长期来看,近年来长期债券利率持续逐步下降,而在此过程中,股息指数也呈现反方向走势,较为典型的时期为2014年1月至2016年10月。QjI财经新闻网

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截至目前,天平的一边是市场利率处于下行轨道,另一边则是资金相对充裕、资产相对“稀缺”的现状,资金希望获得高于无风险利率的收益,从而引发对高分红资产的追逐。QjI财经新闻网

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2. 经济基本面:复苏乏力QjI财经新闻网

从目前数据看,国内经济基本面仍处于弱复苏环境,4月份新增社会融资转负,信贷和M2增速也继续回落,表明当前需求端仍需修复。QjI财经新闻网

面对不确定性,基金观望情绪增强,配置需求由追逐成长性转向追逐确定性以对冲风险,而股息资产因股息相对稳定成为当前基金对冲风险的选择。QjI财经新闻网

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3. 政策支持——关注红利QjI财经新闻网

随着资本市场改革不断推进,中国证监会出台“两强两严”政策,核心就是保护投资者利益,提振投资者信心,不断提高公司改善股东回报和分红比例的重视程度。QjI财经新闻网

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资本市场“新九条”的发布对上市公司分红、回购、市值管理等都做出了相对严格的要求,随着监管的不断加强,上市公司分红数量不断增加。QjI财经新闻网

一方面,该政策有利于增加上市公司对股东的回报,提高股息收益率,从而增加高股息资产的供给。QjI财经新闻网

另一方面,政策支持也有利于提振投资者对于高股息资产的信心,从而吸引更多资金流入高股息资产,带来高股息资产估值的重塑。QjI财经新闻网

红利市场该如何布局?QjI财经新闻网

从以上三个催化剂来看,红利资产其实具备中长期配置价值,未来若市场出现明显的新行业趋势,红利风格可能会阶段性跑输大盘,但目前来看这仍需要时间验证,因此短期内红利行情仍具有可持续性。QjI财经新闻网

对于普通投资者来说,布局股息市场的方式有很多,但通过指数配置可能会更简单。QjI财经新闻网

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以中证红利指数为例,该指数选取沪深股市中现金分红率较高、股息相对稳定、具有一定规模和流动性的100只股票作为成分股,在设置股票权重时,并不是传统的市值加权,而是以股息率加权,即股息率越高,权重越高。QjI财经新闻网

股息收益率高的公司往往具有以下特点:QjI财经新闻网

1、公司拥有充足的现金流和稳定、持续的盈利能力;QjI财经新闻网

2、公司处于成熟发展阶段,没有太多的新增资本支出,因此具有较强的持续分红能力;QjI财经新闻网

3、公司治理机制良好,管理层有回报股东和投资者的意愿。QjI财经新闻网

4、股息收益率高的公司股价会相对较低,防御性更强。QjI财经新闻网

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因此通过布局中证红利指数,相当于一键配置了市场上此类高股息率的优质公司,不仅具备一定的防御性,还具备长期的成长性。QjI财经新闻网

与此同时,中证红利指数的周期性含量也较高,从中证红利指数的成分行业来看,银行业占比最高(21.72%),其次是煤炭(16.17%)和交通运输(9.96%),这三大周期性行业占据了指数近50%的权重。QjI财经新闻网

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在经济复苏时期,顺周期板块的需求支撑往往较强,配置红利指数也能同时分享周期板块的市场走势。QjI财经新闻网

可以找到对应的ETF及挂钩基金,配置相关指数。QjI财经新闻网

如果你想要进行小额持续性的基金投资,又不想单独开设股票账户,那么ETF挂钩基金是更好的选择;如果你有足够的资金进行交易,又想灵活买卖、享受较低的费用,那么选择ETF也是不错的选择。你可以根据自身的情况和需求进行合理的配置。QjI财经新闻网

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