新纪元期货:多重因素共振助推油价不断反弹
2023-08-15 20:00:13 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
上周，国际油价连续第七周收涨，创下2022年以来最长连涨纪录。近日，海外投行甚至预测9月油价有望触及每桶90美元高位。 随着油价单边上涨，多头入市步伐开始放缓。 相关持仓数据显示，上周投机者对油气资产的热情有所降温。
分析人士认为，多重因素共振，助推了近期油价反弹。 但目前原油期货追涨风险较大，而个股暂时无走势风险，仍存在一定板块投资机会。
或有资金离开
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的数据显示，截至8月当周，纽约和伦敦WTI原油期货和期权净多头减少1905手。 上周，投机者在纽约和伦敦持有 WTI 原油期货和期权净多头头寸。
“7月份以来，投机者连续五周增持美国原油期货和期权头寸，但随着油价达到年内高价区域，他们继续追多的热情有所降温。” 新时代期货投资咨询部总监张伟伟告诉中国证券报记者。
“在原油价格上涨过程中，原油期货基金净持仓持续上升，具体表现为多头头寸增加、空头头寸减少，反映出原油市场看涨情绪浓厚，到目前为止，位置结构暂时没有发生逆转的变化。 山东齐盛期货原油研究员高健告诉中国证券报记者。
通常，基金空头头寸跌至较低水平后，市场的头寸结构通常会进行调整。 近期原油价格高位震荡的同时，原油期货总持仓量却持续减少。 有人认为，这一迹象可能表明资金正在离场。
“后续需关注多头逢高获利离场后原油市场出现技术性回调的风险。” 高健说道。
多重因素推高油价
在业内人士看来，7月以来原油价格持续上涨，得益于原油供需基本面和宏观利好的多重叠加。
从宏观上看，美国6月CPI重回“3时代”，新增非农就业数据低于预期。 市场一度降低了美联储年内继续加息的预期，但美联储在7月会议上如期加息25个基点，随后的货币政策声明和美联储主席鲍威尔的讲话均重申了对美联储加息的承诺。实现通胀目标，强调是否继续加息将取决于数据，不会提供前瞻性指引。
“美联储加息步伐放缓，为大宗商品反弹提供了温和的宏观环境。” 张薇薇分析道。
从供需角度看，国际能源署（IEA）月度报告指出，6月份全球石油需求达到创纪录的1.03亿桶/日，8月份可能进一步上升； 供应方面，随着沙特开始单方面减产，“OPEC+”集团的石油供应量在7月份跌至近两年来的最低水平。
OPEC近期月报还预测，下半年原油市场将出现明显供应缺口，这将为油价带来强劲提振。 摩根大通分析师预测，9月份国际油价可能达到每桶90美元。
油气领域投资可期
本轮油价上涨过程中，石油股与油价的联动效应备受关注。
根据道琼斯市场数据，标普 500 能源板块第三季度前 29 个交易日上涨近 10%。 美国能源股巨头表现较好。 其中，油气勘探公司阿帕奇石油公司本季度涨幅超过30%。
“本轮原油单边上涨，且持续时间较长，对于石油股来说，带来了持续的利好支撑。相比震荡行情和短期行情，周甚至月单边行情都有积极的一面。”对股市的影响，影响应该是比较明显的。” 高健解释道。 他建议，目前原油期货追涨风险较大，前期获利平仓可考虑逐步获利了结。 个股方面，原油股暂时不存在走势调整风险。
张伟伟分析，全球原油供应萎缩，油价呈现长期上涨趋势。 由于利润和现金流相对稳定，大型能源公司是大资金看好的低风险周期股。 近期油价上涨进一步增加了能源公司的现金流。 增加，并吸引更多的投机资金进入市场，进而推高股价。 “中期来看，‘OPEC+’将继续深化减产，这将继续对原油构成支撑，预计整体油价将继续宽幅震荡。投资方面，短期原油石油期货可以减持观望，市场风险释放后，可以择机多单介入。
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