“宠儿”变成“弃儿”，“茅股”板块再度全军覆没！低估值傍上“碳中和”成市场新宠，机构多有调仓动作！
2021-03-05 08:51:13 来源: 财经新闻网
每经记者 王海慜 每经编辑 吴永久
过去2年多，以各行业龙头为代表的“茅股”板块绝对是市场的宠儿，不过自从牛年春节开市后的两周时间内，“茅股”以令很多投资者意外的速度从“宠儿”变成了“弃儿”。
据《每日经济新闻》记者不完全统计，A股市场上的50多只“茅股”今日全线下跌，其中有近10只“茅股”今日的跌幅超9%。而以今年来的最高价计算，这50多只“茅股”中有近40只截至今日收盘的跌幅已超20%，其中爱美客、金龙鱼、通策医疗、阳光电源4只个股从高点以来的跌幅超40%。
由于“茅股”板块的集体下挫，近期各大指数的表现也呈现了较明显的分化，在成分股中“茅股”集中的创业板指数节后以来表现最弱，而中证1000指数节后还逆势上涨。
另一方面，最近市场表现相对强势的钢铁、采掘、公用事业、建筑装饰等板块都具有低估值和存在“碳达峰、碳中和”催化的特征。
“茅股”板块再度集体下跌
过去2年多，以各行业龙头为代表的“茅股”板块绝对是A股市场的宠儿，不过自从牛年春节开市后的短短两周时间内，“茅股”以令很多投资者意外的速度从“宠儿”变成了“弃儿”。
今日“茅股”板块再度集体杀跌。据《每日经济新闻》记者不完全统计，A股市场上的50多只“茅股”今日全线下跌，其中有近10只“茅股”今日的跌幅超9%。去年表现惊艳的阳光电源今日大跌15%，令不少投资者感到错愕。
而这只是近期“茅股”板块集体走弱的一个缩影。以今年来的最高价计算，这50多只“茅股”中有近40只截至今日收盘的跌幅已超20%,其中爱美客、金龙鱼、通策医疗、阳光电源4只个股从高点以来的跌幅超40%。
某券商首席策略分析师今日向记者表示，节后出现这样的持续下跌，可能预示着这机构抱团股的泡沫已经正式开始破裂了。
事实上，经过这一轮杀跌后，目前有不少“茅股”的估值依然不低。据Choice数据统计，截至今日收盘，在上述50多只“茅股”中有30余只的动态市盈率在50倍以上，其中爱美客、宁德时代、比亚迪、通策医疗、爱尔眼科、药明康德等十多只“茅股”的动态市盈率仍然在百倍以上。
值得一提的是，由于“茅股”板块的集体下挫，近期各大指数的表现也呈现了较明显的分化，过去不少投资者“赚了指数不赚钱”的感觉在这轮跌势中却有所缓解。在A股的各大指数中，成分股中“茅股”集中的创业板指数节后以来表现最弱，而以沪深两市中小盘股为主的中证1000指数节后还逆势上涨。
过去2年，市场持续演绎的是以各类“茅股”为代表的结构性行情，而这也导致市场内部分化明显，在“茅股”估值不断高启的同时，市场上的不少个股的估值仍然在历史低位。
据招商证券策略团队最近统计，目前全部A股估值的中位数，其实还处于历史低位。
碳中和+低估值成资金新宠
虽然在不少机构人士眼中，“茅牛市”可能已经成为了过去式，不过今年来市场仍然不乏一些结构性行情，其中近期大凡能傍上“碳中和”的板块似乎总有一些表现的机会。而之前坐了长时间“冷板凳”的周期行业分析师遇到久违的行情，也时不时出现一些“金句”。
例如在前期，有色金属板块曾在市场异军突起之际，海通证券有色团队曾打出“碳中和天王炸”，这把“天王炸”对应着4家当时风头正劲的公司——赣锋锂业、华友钴业、紫金矿业、合盛硅业。
不过“天王炸”没有响多久，就遭到了市场的获利回吐。今日收盘，上述4只“天王炸”全线哑火，其中赣锋锂业、华友钴业遭跌停。
事实上，今年春节开市后，有色板块曾出现短线冲高，不过此后便持续回调。截至今日收盘，赣锋锂业、华友钴业均已较前期高点有较大的跌幅。
在有色板块陷入调整之际，钢铁板块最近举起了“碳中和”的大旗。
光大证券金属团队的一些分析师最近喊出“扫射哥重出江湖”，言下之意，目前大凡是钢铁股投资者都可以以“扫射”的方式任意买入。
最近几日，钢铁板块的确也表现不俗，例如新钢股份、鞍钢股份已经连续2日涨停。
不过在板块短线已积累了较大的涨幅后，“扫射哥”接下来是否会遇到“天王炸”一般的尴尬还有待观察。
值得一提的是，据兴业证券策略团队观察，最近市场表现相对强势的钢铁、采掘、公用事业、建筑装饰等板块都具有低估值和存在“碳达峰、碳中和”催化的特征。
从各券商的3月金股的推荐情况来看，低估值板块已成为市场的新宠。
据每市统计，3月各券商推荐的金股中，房地产行业推荐度暴增近6倍，军工也受到关注，同样是低估值的公用事业和交通运输推荐度同样大增。
机构多有调仓动作
既然“茅股”过去2年的强劲表现多为机构抱团所赐，那么在最近的下跌中，机构的动向就值得关注。
据统计，最近在一些“茅股”的杀跌中，机构出现了出货的迹象。据Choice数据统计，在2月18日~3月3日间，龙虎榜机构席位对通策医疗、紫金矿业的净卖出额都超过了10亿元。
此外，近期北向资金风格也显著切换。据野村东方国际证券观察，在近期北向资金持续流入的背景之下，其买入风格在2月份明显出现切换。2月北上资金行业偏好在春节假期前后有所分化，节前北上资金更多关注受经济复苏提振的电气设备、机械设备和计算机等板块，而节后受利率上行预期影响，北上资金大幅加仓银行和农林牧渔板块，前期抱团板块如食品饮料和休闲服务持续录得净流出。
此外一些私募近期也多有调仓动作。据上海某私募人士向记者介绍，“我们近期进行了较多调仓，主要是减持了一部分估值较高、涨幅较大的互联网公司股票，买入被市场抛弃多年的石油、煤炭、钢铁和传统制造业股票，增配了一些中概股基金和海外指数基金。”他表示，在近期市场大幅震荡的情况下，我们会坚定买入低估值周期股。
封面图片来源：摄图网
