闭着眼也能行驶？这个“黑科技”产业到底行不行——钱瞻研报
2021-04-20 09:03:14 来源: 财经新闻网
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各位老铁，大家周末好！我是钱研君，每个周六，我都在微信公众号“道达号”上发布最新的研究成果——钱瞻研报。
刷屏了！
华为极狐αS HBT自动驾驶路测视频，4月15日首次公开，测试结果惊艳。这个测试视频，也引发了A股周五对于华为造车概念以及自动驾驶概念的追捧。
虽然自动驾驶不是什么新鲜事，但是目前手机厂商纷纷造车，电动车玩法到底有何新的变化和新的机遇，钱研君本周就来继续聊聊关于车的事。
本期《钱瞻研报》推出了白金版，分享了智能汽车行业的四家重点上市公司。欢迎大家关注微信公众号“道达号”，进入赢家学院进行阅读。
免责声明：本文及钱瞻研报白金版是从行业前瞻去挖掘价值信息，整合最热研报主要观点，文章提供的信息仅供参考，不涉及操作建议。据此入市，风险自担！
三大环节商业路径逐步打开
当前阶段，入局智能汽车行业的企业可分为以比亚迪、长城、吉利等为代表的积极转型的传统车企，以特斯拉、蔚来、小鹏、理想、威马为代表的造车新势力，以及以谷歌、苹果、百度、华为、小米等为代表的科技互联网企业。
科技公司对汽车业务的布局，可以从基建、整车、出行三维度概括，基建端借助云平台降本增效、网联化智能互联；整车端底盘之上通过智能座舱激活“第三生活空间”，底盘之下以感知-决策-执行为核心实现智能化、基于三电实现电动化，此外还与整车厂强强联合入场“造车”，小米造车已经官宣；出行端谷歌Waymo、百度 Apollo GO拉开无人驾驶共享出行帷幕，特斯拉Robotaxi、宇通Robobus蓄势待发。
目前，科技公司汽车业务共性与个性俱存，正稳步推进。
基建端：
1、云平台，华为、阿里、腾讯、百度各有所长。
阿里云，自主研发了超大规模通用计算操作系统“飞天”，经过十余年发展，阿里云在中国云市场处于龙头地位（占据约40%市场份额），阿里云平台从研发-生产-营销-后市场服务全流程赋能汽车数字化转型。
腾讯云，是腾讯基于QQ、微信、游戏等海量业务的技术锤炼，整合基础架构、精细化运营，为企业和创业者提供集云计算、云数据、云运营于一体的云端服务，当前占据13%左右市场份额，通过云服务向行业开放中台能力，形成解决方案，助力车企数字化、智能化转型。
百度智能云，集成了百度强大的底层系统技术和基础架构，具备完整的云平台产品服务体系，当前占据5%左右的市场份额，为车企提供自动驾驶云、汽车AI、营销大脑、安全大脑等一系列完整的汽车云解决方案。
华为云基于多年To B业务经验，可提供一系列“云、边、端、联接”的整体解决方案，致力于成为企业数字化、智能化转型的“数字底座”，做智能世界的“黑土地”。
2、网联化，BATH突出自身差异化优势。关注微信公众号“道达号”，阅读行业价值前瞻研报。
BATH从自身战略定位出发方案各异，百度依托ACE智能交通引擎战略赋能、腾讯和阿里重用户生态建设、华为偏车载通信网关。百度借助重磅ACE智能交通引擎赋能智能网联场景落地，在广州黄埔得到应用，不仅通过度小镜、百度地图等车内服务触点为用户网联化服务，还可通过场景化的车端、路端和云端算法联动实现车+路+云的自动化网联监管。
腾讯推出全新一代生态车联网产品TAI3.0，成为生态车联网战略的核心承载之一，包含两个车载APP——腾讯随行和腾讯爱趣听，以及一个生态开放平台——腾讯小场景。
阿里旗下斑马网络，基于自研AliOS打造智能网联汽车开放平台——斑马智行，为支撑“生态赋能”合作模式，日前已推出开发者平台和能力开放平台。
华为提供车内外网络连接，是华为在消费电子行业的传统优势所在，主推5G+C-V2X车载通信模组、T-Box、车载网关几类产品。
整车端：
智能座舱，集中于操作系统和车载助手，大同小异。车机手机互联主要全球玩家是苹果、谷歌及国内玩家BAT，以提供车载系统的形式出现。车机手机互联全球玩家主要包括苹果、谷歌和第三方IT企业（Mirrorlink），其中苹果和谷歌本身作为app开发商，只允许自身开发app及没有利益冲突的第三方app在车机上使用，例如谷歌在车机上只允许使用谷歌地图，而第三方IT企业则将各方开发app集成，将选择权交给用户。
从覆盖车企来看，谷歌（Android）和苹果（Carplay）都覆盖了主要的国际厂商，国内市场主要由BAT三大巨头占据，其中百度（小度助手）、腾讯（车载APP）配套车型较多，阿里（AliOS）主要与上汽集团合作。
智能驾驶，科技公司大都依据激光雷达+其他传感器方案展开业务布局，百度优先选择纯视觉方案实现商业落地。ADAS（高级驾驶辅助系统）产业链依次包括上游——传感器零部件和芯片算法，中游——传感器集成控制和执行系统，下游——一级供应商和整车制造商，后市场包括电商平台、4S店和旗舰店等。
因此，科技公司在智能驾驶方面的布局，围绕ADAS产业链上游和中游展开。华为、阿里以算法、高算力芯片、激光雷达和高精度地图为基础。谷歌Waymo选择激光雷达+多传感器方案、实现Waymo共享出行业务。
腾讯基于三大基础平台和自动驾驶核心技术套件推进自动驾驶。百度另辟蹊径，优先选用纯视觉方案推进ANP领航辅助驾驶商业化，在激烈的自动驾驶技术竞争中，保持成本和数据优势，对激光雷达的选择敏捷自由。
智能电动，华为针对新能源汽车上述三大块增量部件进行布局。华为mPower智能电动主要包括BMS电池管理系统、MCU电机控制系统、车载充电系统及车下充电模块。关注微信公众号“道达号”，阅读行业价值前瞻研报。
“造车”业务，苹果、百度、阿里、小米开始入场。“苹果造车”成今年热门词，苹果寻求合适的汽车制造合作伙伴，为iCar问世铺垫；百度基于吉利SEA浩瀚智能进化体验架构，共同打造下一代智能汽车；阿里与上汽强强联合，打造高端“智己汽车”。
总体来看，科技公司与传统车企联合造车，整车厂具有完善的制作工艺体系，科技公司具备先天的高科技生态、AI等资源，发挥各自特长，有望率先占领高端智能汽车的高地。
出行端：
出行端可以分为传统共享出行平台、无人驾驶共享出行两种模式。阿里通过投资滴滴出行、哈啰出行等平台，在传统共享出行平台占据一席之地。谷歌Waymo、百度Apollo GO通过激光雷达、摄像头、毫米波雷达等多种感知能力融合的传感器方案，成为无人驾驶共享出行新业态的代表。
不同科技公司基因不同，发展路径不同，所选择的商业化路径各有千秋，商业化落地节奏有差异。总体来看，谷歌Waymo全线自研自动驾驶技术，当前阶段从甲方到乙方，寻求与车企合作。国内科技公司定位乙方，提供高精地图、算法、云平台等软件服务，吸引硬件供应商的合作，为整车厂提供服务。
政策扶持 无人驾驶大势所趋
政策导向来看，智能汽车已成汽车产业发展的战略方向，根据2020年2月11个部委联合发布的《智能汽车创新发展战略》，智能汽车已成全球汽车产业发展的战略方向。
汽车智能网联化正加速推进，根据《智能网联汽车技术路线图2.0》，一方面，对智能网联汽车技术架构和体系进行全面梳理和修订，智能网联汽车涉及整车零部件、信息通信、智能交通、地图定位等多领域技术，将技术架构划分为“三横两纵”技术架构。“三横”指车辆关键技术、信息交互关键技术与基础支撑关键技术，“两纵”指支撑智能网联汽车发展的车载平台与基础设施。
另一方面，明确三个阶段的顶层设计和市场化应用目标——随着PA、CA级智能网联汽车渗透率持续增加，2025年达50%，2030年超过70%。C-V2X终端的新车装配率2025年达50%，2030年基本普及，网联协同感知、协同决策与控制功能不断应用，车辆与其他交通参与者互联互通。高度自动驾驶车辆2025年首先在特定场景和限定区域实现商业化应用，并不断扩大运行范围。
供求催化产业链新机遇
供求关系来看，目前国内居民的出行需求和供给方存在着缺口，无人驾驶和共享出行是大势所趋。
1）需求方面，随着国内城市化和现代商业化的发展，一方面提高了城市人口，一方面城市半径不断提升（主要城市半径>25km），居民的生活工作出行距离增加，出行需求快速增加。出行需求的增加必将要求总量和使用效率的提升。
2）公共交通工具方面，公交和地铁等领域存在短板，2017年中国地铁运行线路总长度为3881.77公里，与美国仍有较大差距（重铁+轻铁，5799公里）。同时近年每万人拥有的公共出租汽车数量呈下降趋势。
私人交通工具方面，2019年全国机动车保有量达3.48亿辆，其中汽车保有量达2.6亿辆，千人保有量达186辆，受限于道路和停车场等土地要素的短缺，城市保有量增长存在瓶颈。关注微信公众号“道达号”，阅读行业价值前瞻研报。
3）国内居民的出行需求和供给方存在着缺口，这种缺口部分程度削弱了居民的出行品质，造成拥堵的路上交通和地铁。如何提高现有资源的使用效率是解决出行矛盾的关键。
智能驾驶的终极目标就是无人驾驶，在无人驾驶的模式下，一方面劳动力成本节约，另一方面车联万物的模式下交通阻塞程度将大幅度降低，城市道路汽车运载量有望增加，出行效率有望大幅提升。而终极的无人驾驶状态下，共享出行将成为大势所趋。
风险提示：1、汽车销量不及预期；2、科技巨头汽车业务推进不及预期；3、信息创新、网络安全进展低于预期；4、自动驾驶技术突破不及预期。
本期《钱瞻研报》推出了白金版，分享了智能汽车行业的四家重点上市公司。欢迎大家关注微信公众号“道达号”，进入赢家学院进行阅读。
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本期钱瞻研报的参考研报如下：
国信证券：科技巨头入局，激活造车新动能
华西证券：小米造车，从雷布斯到雷斯克？
方正证券：手机厂商为何要造车——消费电子到智能汽车的背后逻辑
（本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。）
