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多地加入特殊再融资债券发行行列首发“一案两书”

2023-10-10 10:08:14 来源: 财经新闻网 作者:佚名

  

财经新闻网消息:vsP财经新闻网

10月9日,辽宁、重庆、云南、广西披露的债券发行材料显示,四省拟发行用于偿还存量债务的再融资债券规模分别为870.42亿、421.9亿、533亿、498亿。 。 市场将此类债券称为专项再融资债券,其实际目的是偿还隐性债务。 截至目前,内蒙古、天津、辽宁、重庆、云南、广西六省发行规模约为3200亿。vsP财经新闻网

一大波特殊再融资债券来袭:六省份已发、待发规模约3200亿__一大波特殊再融资债券来袭:六省份已发、待发规模约3200亿vsP财经新闻网

值得注意的是,辽宁此次也发行了34亿新专项债券,但此次仅披露了投资领域,并没有像往常一样披露“一案两文”。vsP财经新闻网

专项再融资债券IPOvsP财经新闻网

所谓再融资债券,财政部在《2018年4月地方政府债券发行及债务余额》中定义为:vsP财经新闻网

再融资债券是为筹集资金偿还部分到期地方政府债券本金而发行的债券。 再融资债券是“借新还旧”的债券。 地方政府债券是为偿还到期一般债券和专项债券本金而发行的地方政府债券,不能直接用于项目建设。vsP财经新闻网

在信息披露要求方面,再融资债券需披露原拟偿还债券的名称、代码、债券简称、发行规模、票面利率、兑付日期等信息。vsP财经新闻网

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2020年12月以来,部分再融资债券的用途仅被模糊表述为“用于偿还现有债务”。 此类再融资债券在市场上也被称为专项再融资债券,一般用于替代隐性债务。vsP财经新闻网

特别再融资券分为两类。 一类是用于化解县域隐性债务风险试点的专项再融资债券,将于2020年12月至2021年9月发行,总规模6128亿。vsP财经新闻网

另一种类型的专项再融资债券用于奖励债务管理良好的地区。 2021年10月至2022年底,北京、上海、广东三省共发行此类债券5042亿,置换隐性债务,帮助清理三省隐性债务。vsP财经新闻网

辽宁省此次披露的债券发行材料显示,辽宁省计划于10月12日发行辽宁省地方政府再融资一般债券(9-11期)和再融资专项债券(12期),规模分别为729.42。 亿,141亿。vsP财经新闻网

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重庆10月9日披露,拟于10月16日发行421.9亿元再融资一般债券。vsP财经新闻网

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云南省当天还披露,拟于10月16日发行533亿元再融资一般债券。vsP财经新闻网

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广西财政厅当天还披露,拟于10月16日发行一般再融资券(十期)和专项再融资券(十一至十二期),总规模498亿元。vsP财经新闻网

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募集资金用途方面,上述省份发行的地方政府再融资债券用于偿还现有债务。 这意味着,上述再融资债券均为专项再融资债券。vsP财经新闻网

记者了解到,发行专项再融资债券替代隐性债务后,隐性债务的减少规模与政府债务余额的增加规模相当。 这就要求地方政府债务余额低于限额,这样就有置换的空间。 从目前来看,本轮专项再融资债将更多地利用一般债空间:一是一般债空间较大; 二是专项债空间应为未来稳定增长留下空间。vsP财经新闻网

辽宁省财政厅数据显示,截至2022年底,辽宁省一般债务限额7443.3亿元,专项债务限额4275.2亿元。 同期,一般债务余额6967.7亿元,专项债务余额4012.1亿元。 一般债务和专项债务余额和限额空间分别为475.6亿元和263.1亿元。 辽宁本次发行的专项再融资一般债券超出了上述空间。 应该是中央把配额回收再分配到各地。 其他省份也有类似情况。vsP财经新闻网

今年7月24日中共中央政治局会议提出,切实防范化解地方债务风险,制定实施一揽子减债计划。 据记者了解,今年6月至7月,地方政府已提交化解建制县隐性债务风险试点方案。 目前,监管部门已批准该计划和配额。 特别再融资债券已恢复发行,可用于替代隐性债务,缓解债务。 风险。 专项再融资债券规模将超万亿元,并向12个高风险省份倾斜。 未来其他省份也将发行专项再融资债券。vsP财经新闻网

10月9日,内蒙古专项再融资债券(663.2亿,全部为一般债券、“23内蒙债30”、“23内蒙债31”、“23内蒙债32”)成功发行。 其中,“23内蒙债29”用于偿还地方政府债券本金。 这是普通再融资债券。 与专项再融资债券“23内蒙债30”期限相同。 两者的中奖利率相同。 倍数相差不大。vsP财经新闻网

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另外,根据债券发行材料,天津将于10月10日发行210亿专项再融资债券,同样为一般债券。vsP财经新闻网

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辽宁、广西此次发行的专项再融资债券不仅包括再融资一般债券,还包括再融资专项债券。 从预算逻辑来看,主要看原来债务投资的项目有没有收入。 若有收入,将发行专项再融资债券。 如果没有收入,则发行再融资一般债券。 但考虑到收入确定空间较大,地方政府也会结合其他因素综合确定债券发行类型。vsP财经新闻网

根据《地方政府存量债务纳入预算管理清理排查办法》,财政部门会同有关部门,对地方政府负责偿还的存量债务进行逐案排查。 在:vsP财经新闻网

(一)通过PPP模式转为企业债务的,不纳入政府债务。vsP财经新闻网

(2)项目无收入且计划偿还债务来源主要依靠一般公共预算收入的,列为一般债务。 比如义务教育债务。vsP财经新闻网

(三)项目有一定收入,计划偿还债务来源依赖于项目收入对应的政府基金收入或专项收入,且风险能够内部化的,筛选为专项债务。 例如土地储备债务。vsP财经新闻网

(四)项目有一定收入但项目收入不能完全覆盖的,不能覆盖的部分纳入一般债务,其余部分纳入专项债务。vsP财经新闻网

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专项债券未披露“一案两文”vsP财经新闻网

与再融资债券用于偿还地方政府债券本金或存量债务不同,新增地方政府债券直接用于项目建设,新增一般债券用于无收益的项目建设,新增专项债券用于有收益的项目建设。收入。 建造。vsP财经新闻网

新特别债券于2015年首次发行,当年发行规模为1000亿。 2016年和2017年,其发行额度分别扩大至4000亿和8000亿。 2018年首次突破1万亿。 2019年扩大至2.15万亿。 2020年发行额度达到3.75万亿。 2021年和2022年配额有所回落,但仍高达3.65万亿。 2023年配额将再创新高,达到3.8万亿。vsP财经新闻网

在规模扩张过程中,新增专项债券的信息披露要求逐步完善,要求披露“一案两文”,即由专业机构编制《专项债券实施方案》和《专项债券实施方案》。会计师事务所出具律师事务所独立出具的《专项债券项目财务评估报告》、《法律》和《专项债券项目法律意见书》。vsP财经新闻网

例如,9月27日辽宁省披露的专项债券(第22期至第24期)发行材料中就存在“一案两文”。vsP财经新闻网

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不过,辽宁省此次披露的专项债券(二十五期)发债材料并未包含“一案两文”,只是简单披露了投资项目:本次34亿专项债券投资于48个项目。 评级报告还指出,辽宁省财政厅未提供募集资金项目分配金额及项目“两案一文件”等材料。vsP财经新闻网

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