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美联储2024年首次降息预期被大幅提前至明年5月

2023-11-16 06:05:29 来源: 财经新闻网 作者:佚名

  

财经新闻网消息:MJe财经新闻网

北京时间11月14日(周二)晚间,期货交易员开始重仓押注美联储将放弃12月加息,并将2024年首次降息的预期时间大幅提前。美国劳工统计局公布的10月份CPI大幅下降。 受此影响,周二欧美主要股指大幅收高,美元指数大幅跳水。 美国10年期国债收益率下跌近0.2个百分点至4.5%以下,创自3月份硅谷银行破产以来最大单日跌幅……MJe财经新闻网

数据显示,美国10月核心通胀同比上涨4%,创两年多来新低。 尽管这仍远高于美联储2%的目标,但路透社报道称,这种下降趋势可能会让美联储政策制定者更有信心,认为他们的政策已经达到足够紧缩的水平。 许多交易员和分析师也同意这一观点。 例如,Annex首席经济学家布莱恩直言,“我们可以告别加息时代了”。MJe财经新闻网

不过,上周公布的密歇根大学10月份一年期通胀预测意外反弹至4.4%(预期4%),这也说明了美联储在控制通胀的最后阶段的难度。 对此,美联储副主席杰斐逊在瑞士苏黎世举行的会议上表示,在不知道通胀可能持续多久的情况下,货币政策制定者可能需要采取其他方法来控制市场的通胀预期。MJe财经新闻网

首次降息预期大幅提前至明年5月MJe财经新闻网

《华尔街日报》报道称,随着10月份通胀数据的公布,核心通胀已连续五个月放缓,并已接近美联储官员长期以来所说的不再需要加息的水平。MJe财经新闻网

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摩根大通经济学家在10月CPI报告发布后给客户的一份报告中表示,该数据进一步降低了美联储12月加息的可能性。 他指出,这些数据也可能影响美联储在下次FOMC会议上发布的预测。 该行表示:“他们可能很难证明更多的鹰派观点是合理的,以抵消鸽派观点,因为数据显示第四季度通胀低于美联储在9月份联邦公开市场委员会会议上的预测,而且失业率已经略高。” 担任该职位的原因。”MJe财经新闻网

分析师表示,最新的CPI数据降低了美联储明年初恢复加息的可能性。 官员们在12月会议上关注的焦点可能不是是否加息,而是是否以及如何修改会后政策声明中的指引,以反映通胀的最新进展以及随后的政策路径。MJe财经新闻网

在9月的利率会议上,FOMC官员曾预计会再次加息,但现在,再次加息显然不在市场预期之内。 大多数经济学家还认为,美联储自 20 世纪 80 年代前主席保罗·沃尔克 (Paul ) 上任以来最激进的加息周期已经结束。MJe财经新闻网

CME集团“美联储观察”工具显示,10月CPI数据公布后,美联储下月进一步加息25个基点至5.50%至5.75%区间的概率仅为5.5%,显着低于数据发布前的28%。MJe财经新闻网

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与此同时,根据芝商所的利率定价,交易员现在认为美联储最早将在 2024 年 5 月上旬的会议上开始降息,早于此前预期的 2024 年 7 月。 此外,期货市场目前预计美联储明年将四次降息25个基点。 也就是说,到明年年底,美国联邦基金利率将比目前水平降低整整一个百分点,达到4.25%至5.50%。MJe财经新闻网

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尽管市场对10月CPI数据反应非常积极,但需要注意的是,11月CPI和非农就业数据也将在下月中旬美联储FOMC会议之前得到消化。 上个月,美国非农就业市场降温幅度超过市场预期,失业率也小幅上升至3.9%,工资增速降至两年半新低。MJe财经新闻网

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不过,首席经济学家伊恩在评论中表示,“只有11月灾难性的CPI和非农就业大幅反弹,才有可能引发短期内再次加息。”MJe财经新闻网

控制通胀预期成焦点MJe财经新闻网

《每日经济新闻》记者注意到,由于美联储在2020年COVID-19疫情初期“放水”,美国通胀在2022年夏季飙升至40年来新高,但目前许多因素已经抑制了通胀。 。 例如,供应链状况显着改善,汽车价格下降,高抵押贷款利率让美国房地产市场降温。MJe财经新闻网

在当前就业机会充足、劳动力持续短缺的情况下,企业对工人的需求仍然很高,但工资增长放缓,缓解了人们对工资价格螺旋式失控的担忧。MJe财经新闻网

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10月美国CPI和核心CPI均持续降温MJe财经新闻网

尽管美国CPI同比涨幅较2022年6月9.1%的峰值大幅回落,但在劳动力市场相对紧张、经济强劲的背景下,“反通胀”(指通胀下降)速度)”的趋势近几个月已经停滞。MJe财经新闻网

牛津经济研究院首席美国经济学家也在发给《每日经济新闻》记者的评论邮件中指出,“总体而言,10月份的CPI数据应该会让美联储政策制定者放弃进一步加息。不过,反通胀进程仍有一段路要走,服务业通胀的后续走弱取决于劳动力市场的持续降温,因此美联储开始考虑降息仍需要很长时间。”MJe财经新闻网

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目前,美国消费者显然对未来通胀抱有较高预期。 密歇根大学上周公布的数据显示,消费者对明年的初始通胀预期达到4.4%,预期为4%,未来5至10年的初始通胀预期为3.2%,再创新高2011年以来,分析指出,通胀预期的意外反弹说明了美联储控制通胀最后阶段的难度。MJe财经新闻网

对此,北京时间周二晚10月通胀数据发布前,现任美联储副主席杰斐逊在瑞士苏黎世举行的会议上也表示,在不知道通胀可能持续多久的情况下,货币政策制定者可能需要采取其他措施。 方法来控制市场的通胀预期,但他没有描述他对美国经济的前景或具体的政策路径偏好。MJe财经新闻网

杰斐逊强调,央行行长在制定政策时必须考虑到不确定性,而经济学文献提出了两种不同的方法:一种建议面对不确定性采取渐进主义,另一种则呼吁采取比平常更强有力的货币政策。MJe财经新闻网

“央行长期担心的一个问题是通货膨胀的持续存在。 在这种情况下,文献中概述的两种方法都倾向于采取更强有力的政策,以防止通胀惯性嵌入通胀预期的可能性,”杰斐逊说。 。MJe财经新闻网

事实上,包括美联储主席鲍威尔在内的官员一直不愿宣布通胀“失败”。 他们指出,过去他们认为价格压力确实在减弱,但价格却转高。 与此同时,一些官员持谨慎态度,因为即使通胀继续走低,也可能会停滞在美联储2%的目标之上。MJe财经新闻网

《华尔街日报》报道称,美联储能否维持目前美国通胀的持续下降,将在一定程度上取决于未来一年半美国经济对美联储激进加息的反应。年。 强劲的消费者支出有助于增强今年美国经济的韧性,但经济学家预计,随着美联储加息的滞后影响继续渗透到经济中,包括对就业和工资增长的预期,消费者将缩减支出。 减速。MJe财经新闻网

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