财经新闻网青鸾传媒 新三板

信托文化专栏|家族信托业务的机遇与挑战

2023-11-17 00:00:55 来源: 财经新闻网 作者:佚名

  

财经新闻网消息:yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产yIL财经新闻网

家族信托业务的机遇与挑战yIL财经新闻网

2021年,信托行业继续推动转型发展。 作为既符合监管引导又符合社会发展需求的必备业务,家族信托日益成为众多信托公司的长期业务方向和战略选择。 需求和供给为家族信托提供了发展机遇的同时,该业务也面临着来自内外部的多重挑战。yIL财经新闻网

(一)机遇:供需双增长推动业务长期改善yIL财经新闻网

1、家族财富管理需求日益增长。yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产yIL财经新闻网

2021年,超高净值、高净值人士财富在市场波动中持续增长。 福布斯中国大陆富豪榜前100人的财富总额从2020年的1.33万亿美元增至1.48万亿美元,同比增长11.28%。 随着第一代民营企业家陆续退休,私人财富进入代际传承的关键窗口期,家族财富管理市场的重点正在从财富创造转向财富保值。 近年来,多份针对高净值人士的调查报告显示,“财富保障”和“财富传承”已经取代“创造更多财富”成为首要财富管理目标。 家族信托具有财富保障、继承、分配等功能,引入国内十年来,被越来越多的高净值人士所熟知,并成为公认的重要理财工具。财富保护和传承。yIL财经新闻网

2、展业信托公司更加关注yIL财经新闻网

家族信托作为信托公司服务人民美好生活的重要方式之一,可以满足客户保值增值、保护传承等多方面的财富需求; 也为信托公司提高主动管理能力、获得长期稳定资金提供了良好机会。 是一个值得长期深耕的业务方向。 中国信托业协会研究数据显示,开展家族信托信托公司数量从2019年的35家左右增加到2021年底的55家,机构参与度大幅提升。 同时,展业信托公司在人员、专业能力、激励机制、信息系统等方面提供战略支持,打造信托服务能力,打造资产配置水平,聚焦客户财富管理需求,充分发挥利用信托体系的优势,为客户提供包括财富保护与传承、资产配置、家族事务管理等综合服务,积极推动业务规模的进一步扩大。yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务yIL财经新闻网

(2)外部挑战:政策环境和竞争制度yIL财经新闻网

1、相关制度尚不完善。yIL财经新闻网

由于缺乏信托财产登记、非交易转让、信托税收制度等基础制度,我国家族信托目前主要以资金信托的形式存在。 但在实践中,高净值人士显然愿意用房产、股权等非现金资产设立家族信托。 但基础制度的缺失使得此类资产设立家族信托需要较大的时间和经济成本,并且面临无法顺利设立的风险。 无论是股权资产还是房地产资产,在目前的实践中,如果想要设立家族信托,需要构建更加复杂的交易结构,并缴纳高昂的税费。 设立和管理成本较高,客观上限制了股权和房地产家族。 促进信任。 尤其是我国信托税收制度尚不完善,信托活动固有的税收筹划功能没有得到有效体现,极大制约了家族信托对高净值个人的吸引力。yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产yIL财经新闻网

2、业务参与者多元化yIL财经新闻网

目前,我国参与家族信托业务的相关主体包括信托公司、商业银行、券商、保险公司、律师事务所、会计师事务所、其他资产管理机构以及第三方服务机构等。家族信托市场开始出现。 但信托公司也具有明显的竞争优势。 目前,除了信托公司依托法律赋予的机构特征提供产品设计、运营管理、资产配置和增值服务等全流程服务外,其他机构均侧重于参与单项业务。 例如,银行专注于客户营销阶段,律师事务所、会计师事务所则专注于为客户提供法律、金融、税务等增值服务。yIL财经新闻网

相比之下,信托公司拥有更广阔的拓展空间和更核心的作用。 具体来看,信托公司开展家族信托业务具有独特的制度优势和资源禀赋:一是信托公司具有开展家族信托业务的制度优势,可以充分发挥在财产独立、破产隔离、账户管理等方面的优势。等确保家庭财产安全。 二是信托公司经营稳健,抗风险能力强。 他们大多拥有雄厚的股东资源和良好的品牌声誉。 信托公司中,中央和地方政府持股近80%,资本实力较强。 内部治理机制有严格要求。 第三,信托可以跨实体经济、货币市场、资本市场开展业务,为客户提供丰富、全面的金融服务。yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务yIL财经新闻网

(3)内部挑战:风险管理能力和资产配置能力yIL财经新闻网

1. 长期、不确定的风险管理挑战yIL财经新闻网

由于家族信托结构复杂、存续时间长,面临的风险与信托公司传统业务存在显着差异。 家族信托用现在的“确定性”来应对未来的“不确定性”。 在产品设计和管理过程中,很容易出现未知的风险。 除了考虑当前的情况外,还必须对未来可能发生变化的情况做出预测并达成一致。yIL财经新闻网

认识和防范风险是确保该业务长期稳定发展的重要前提。 例如:在架构阶段,要考虑架构设计的合理性、合法性、合理性,防止因客户家庭纠纷、债务纠纷等原因而产生法律和声誉风险。 信托公司在设立阶段需要掌握客户设立家族信托的真实目的,判断该目的的合法性、合规性,是否符合社会秩序和良好风俗,是否符合监管业务定位家庭信托。 在生存管理阶段,需要时刻关注家庭内部关系,防止因家庭成员关系紧张而导致家族信托管理陷入僵局。 目前,我国家族信托受托机构识别和防范家族信托目的不当风险、防范和识别家族信托存续期间风险的能力有待提高。yIL财经新闻网

2、非标稀缺后的资产配置转型yIL财经新闻网

随着信托行业的转型和信托公司业务结构的调整,家族信托传统的“前店后厂”投资模式面临挑战。 当非标产品日益稀缺时,如何保持客户预期的投资收益、如何调整家族信托的投资方向、外部产品如何选择、如何管理等一系列问题亟待解决外部产品的风险。yIL财经新闻网

信托公司在非标资产投资管理方面拥有较为丰富的经验,但在标准化资产和私募股权投资方面与公募、私募、证券公司等金融机构相比还存在一定差距。 为了保证家族信托客户的财产保值增值,信托公司需要不断强化多元化资产管理能力,构建更加完善的资产管理体系。 管理家族信托财产时,不仅要履行忠诚义务,严格按照委托人的要求进行资产管理,还要在符合委托人风险偏好的同时,履行投资义务,最大限度地满足资产增值需要。 从内部和外部两个方面来说,需要加强投研能力建设(涉及团队建设、IT系统建设、激励机制等),也亟待丰富外部产品白名单(涉及投研准入标准)。外部机构和外部产品)。 为此,各信托公司需要积极调整产品结构,逐步从以非标产品为主转向“标准产品+非标准产品”双线发展。 依托信托公司专业的研究团队和高效的金融科技,支持包括股权投资、证券投资、消费金融、供应链金融、资产证券化、FOF等创新业务稳步发展,打造了风险可控、稳定的产品体系。回报和灵活的条款。yIL财经新闻网

_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>的资产管理业务_<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>信托</a>行业资产yIL财经新闻网

海量信息、精准解读,尽在新浪财经APPyIL财经新闻网

免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.comyIL财经新闻网

上一篇: 戴德梁行中金公司发起《构建基础设施ESG评价体系》研究

發佈評論:
  名字:   驗證碼:

  相关新闻