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“专精特新”企业融资的痛点和堵点

2023-07-19 22:59:47 来源: 财经新闻网 作者:佚名

  

财经新闻网消息:PN0财经新闻网

“专、精、新”企业高质量发展是我国制造强国建设的重要组成部分,是实现高水平技术自力更生、自强不息的重要路径,是实现制造业强国发展的重要力量。发展民营经济,改善民生。 中小企业向“专、精、特、新”发展,是我国经济高质量发展的必然要求。 “专、特、新”企业离不开金融市场的大力支持。 作为成长型中小企业,难免受到原始资金需求大、投资回报周期长、资产轻、无传统抵押品、信用评级缺乏或低等因素影响,导致融资困难为部分“专、特、新”企业融资。 融资贵问题更加突出。 如何支持更多中小企业走“专精特新”的发展道路,形成与实体经济发展相适应的金融服务体系,也需要金融市场优化资金供给周期,构建建设融资服务平台,完善评级体系和金融产品。 在创新等方面,融资可及性不断增强,对“专、特、新”企业的服务能力和支持不断提升。PN0财经新闻网

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一、“专、特、新”企业融资的痛点和堵点PN0财经新闻网

“专、特、新”企业的发展离不开大量资金的投入。 在我国现有金融体系下,出于平衡风险与收益的现实考虑,金融机构更愿意将资源配置给大型企业,而作为成长型科技型中小企业,受诸如由于信用评级体系支撑不足、缺乏有效抵押物,“专、特、新”企业面临融资难、融资贵等现实问题。PN0财经新闻网

“专、精、特、新”企业是指工业领域中具有“专、精、专、新”特点、创新能力强、竞争优势突出的企业。 重点是引导中小企业聚焦产业链、价值链细分领域,实现创新驱动、集约发展。PN0财经新闻网

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从资金需求来看,“专、特、新”企业具有资金需求量大、资金需求时效性强、对融资利率敏感、资金需求周期长等特点。 具体来说:一是资金需求大。 中小企业需要大量的资金支持进行技术研发和扩大业务规模。 “专、特、新”企业作为主力军代表,致力于创新驱动、高质量发展,在技术研发、成果转化等方面需要大量资金支持。 、资金需求明显高于传统中小企业; 二是资金需求时效性强。 快速响应市场需求日益成为企业赢得竞争的关键因素。 “专、特、新”企业通常资金需求迫切,需要快速获得贷款,以应对业务周转和市场变化。 以控制风险为目的 考虑到银行审批链条通常较长,增加了企业融资难度; 三是对融资利率更加敏感。 企业融资成本包括利息费用和相关融资费用。 “专、特、新”企业融资具有规模小、频率高的特点。 与大中型企业相比,中小企业在借款方面不仅难以获得优惠利率,而且要支付比大中型企业借款更多的浮动利息,这大大增加了贷款成本。 出于降低生产经营成本的考虑,中小企业通常难以承受较高的贷款利率。 四是资金需求周期长。 从新产品开发到规模化应用,“专、特、新”企业通常很难在短期内实现盈利。 企业通常希望利用中长期信贷资金来匹配研发和生产的支付周期,但这对中小企业来说比较困难。 “贷短、长用”大大增加了企业经营的流动性风险,不利于“专、特、新”企业的长期可持续发展。PN0财经新闻网

在融资能力方面,“专、特、新”企业存在抵押担保不足、信用信息不完整、信用等级缺失或较低等劣势。 一是抵押担保不足。 高技术投入、高人力资本投入、轻资产是“专、特、新”企业的共同特征。 “专、特、新”企业大多处于初创期或刚刚进入成长期。 公司专业技术投入较大,将对公司现金占用及利润产生影响。 专利技术和专业设备等资产传统上不被市场认可。 抵押资产一是市场对专业技术和行业发展趋势认识不足,企业难以获得资金支持; 二是信用信息不对称。 目前,中小企业信息披露机制不健全,财务制度不规范,内部会计信息可信度较低,增加了金融机构获取信息的成本。 为了安全和盈利,金融机构会降低中小企业的成本。 中小企业即使愿意支付较高的利率,也很难获得金融机构的贷款支持; 三是现有信用评级体系支撑不够。 “专、特、新”企业集中走“小”、“专”发展路线,营业收入和经营现金流量较低,由于研发投入资金较多,可留存的营业利润相对较少。发展。 由于技术含量高、专业壁垒深等因素影响,现有评级体系更加注重市场地位、规模、盈利能力、债务偿还等指标,以及对“专业化、专业化、专业化”特征的研究。创新”还不够。 对企业成长和创新特点的不完全反应,使得这些企业在评级上存在一定的劣势,缺乏或仅有较低的信用评级,进一步提高了“专、特、新”企业的债券融资准入门槛。PN0财经新闻网

推动“专、精、特、新”企业发展,对于提高我国科技自主创新能力、保障高端制造业供应链安全具有重要意义。 维护社会稳定,增加居民收入。 面对中小企业发展过程中遇到的诸多问题,中央和地方政府正在积极完善和出台各项政策,解决“专、特、新”的痛点和堵点。多方面支持企业融资,助力“专、特、新”企业高质量可持续发展。PN0财经新闻网

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二、积极改善“专、特、新”企业融资环境PN0财经新闻网

培育壮大“专精特新”企业对于提升我国经济整体竞争力具有重要作用。 从中央支持到地方落实,从理念提出到政策体系,从间接融资到直接融资,我国支持“专、特、新”企业发展的融资环境不断改善。PN0财经新闻网

从中央扶持政策来看,国家不断加大对“专、专、新”企业的扶持力度。 2011年,工业和信息化部提出“专、特、新”理念,明确了“专、特、新”的内涵和工作部署,成为中小企业发展的重要出路。转型升级,转变发展方式; 一批专精特新的“小巨人”将促进其创新能力和国际市场开拓的发展; 这是中央层面首次提出“专、专、新”; 2022年,“专、特、新”企业发展的重要性进一步强化。 《政府工作报告》 中共中央“着力培育专精特新企业”,党的二十大报告提出“支持专精特新企业发展” “专精特新”、“专精特新”逐步上升为国家战略。PN0财经新闻网

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从区域特殊政策来看,全国多个省区市相继推出支持“专、精、特、新”企业发展的特殊政策。 在国家政策引导下,各地采取了一系列措施,主要在认证奖励、服务补贴、研发补贴、科技金融、综合服务等方面给予支持。 北京、广东、上海、天津等地区根据企业认定给予直接现金奖励,或鼓励各区对服务平台提供租金减免、运营补贴等支持; 江苏、浙江等地出台政策,充分发挥民间资本优势,引导社会资本为“专、特、新”企业提供资金支持; 重庆、福建、山东等地区把“专、特、新”作为培育中小企业的重点方向。 为企业发展给予优惠和综合服务。 随着各地特殊政策的不断出台,促进了产业链创新链协同发展,形成了一批特色产业集群。PN0财经新闻网

从财税支持政策来看,“专、精、新”企业作为国家重点扶持和培养对象,享受多项金融支持和税收优惠政策。 2021年1月,财政部、工业和信息化部印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》,提出“十四五”期间“十一五”期间,共安排100亿元用于“专精特新”中小企业发展基金补贴10万元以上,进一步支持“专精特新”小微企业发展中央财政资金支持大中型企业; 近期的很多税收优惠政策也适用于“专精特新”企业,如研发费用优惠、增值税退税、企业所得税减免、延长亏损转移期限等方面做出了努力通过政策引导和资金支持等多渠道,不断加大引导培育力度。PN0财经新闻网

从间接融资角度看,金融机构可以通过保证供给规模、优化供给结构,加大对“专、特、新”企业金融支持的力度、扩大覆盖面、降低价格。 一是保证金融供给规模。 2021年,原银保监会印发《支持银行保险业高水平科技自力更生自强的指导意见》,围绕银行保险业持续增长的“两个增长”目标科技企业贷款余额和借款人数量,确保银行对企业的信贷支持,保持科技企业、中小微企业、“专精特新”企业信贷供给总量稳定渐进。 数据显示,截至今年6月底,全国“专特新”中小企业贷款余额2.72万亿元,比去年同期增加4598亿元,增速20.4% %,连续14个月保持在20%以上。 存量贷款加权平均利率4.09%,同比下降39个基点; 二是优化金融供给结构,加大对重点产业的支持力度。 一方面,保持高技术制造业中长期贷款合理增长,加大对科技型中小企业的知识产权质押融资、信用贷款、首贷和续贷额度。企业; 为生物医药、节能、新能源汽车等重点产业提供中长期信贷支持,优化战略性新兴产业和先进制造业金融供给结构。PN0财经新闻网

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从直接融资看,北交所已成为支持“专、特、新”企业融资的重要平台,债券品种创新动力持续增强。 2021年9月,北京证券交易所成立。 其核心是服务“专、特、新”中小企业。 科技型企业占比超过90%,从资本导向角度支持研发投入、技术创新、科技成果转化,为创新型中小企业发展开辟新的增长空间。 债券市场方面,近年来,债券种类不断丰富,有利于发挥资本市场服务“专、特、新”企业高质量发展的作用。 新产品方面,2022年发行首单“专特新”小微金融债券和首单“专特新”专项公司债券; 2023年,首单定向增发“专、特、新”科技创新债券成功发行,债券品种不断创新,拓宽企业融资渠道; 就可转债而言,由于同时具有债券和股票的双重属性,更适合成长型企业,融资成本也低于股权融资。 债券属性在疲软的市场中具有相对的弹性。 也是“专、特、新”企业重要且常用的再融资模式。PN0财经新闻网

经过多年培育,金融支持高新技术企业发展的作用不断显现,“专、特、新”企业数量和质量显着提升。 我国正处于新旧动能转换的关键时期,金融市场要更加高效地赋能科技企业,创新金融产品和服务模式,帮助“专精特新”企业更好发展。PN0财经新闻网

三、金融市场需与时俱进支持“专、精、新”企业发展PN0财经新闻网

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助力“专、特、新”企业发展,金融市场应多方合作,鼓励多元化金融创新,在提供全生命周期多元化服务、优化结构等方面提供更精准、更全面的服务完善资金来源,完善信用评级体系。 高效、更深入地帮助中小企业走上“专精特新”的发展道路。PN0财经新闻网

近日召开的全国人大常委会通过了《加大科技型企业融资支持行动方案》(以下简称《行动方案》)。 会议强调,引导金融机构根据科技型企业不同发展阶段的不同需求,进一步优化产品。 、市场和服务体系,为科技型企业提供全生命周期的多元化接力金融服务。 “专、特、新”企业以创新为引领,致力于新技术的开发和应用。 多层次金融市场要不断打造更加完善的金融服务生态系统,助力“专、特、新”企业高质量发展。PN0财经新闻网

一是提供全生命周期多元化金融服务。 一是企业在不同的成长阶段与资本的融合方式不同。 全生命周期主要指四大周期,即初创期、成长期、扩张期、衰退期; 风险低且风险不确定。 只要保持生存能力,就是企业发展的关键因素。 资本可以帮助企业将创意推向市场并实现价值。 为企业提供全生命周期金融服务,一方面要结合“专、特、新”企业成长特点,建立全生命周期服务链,精准赋能“专、专、新”小企业和中型企业; 另一方面,引入多元化满足不同类型“专特新”企业的融资需求,保障“专特新”企业可持续成长。 例如,在企业初创阶段,天使投资和政府资助提供资金支持; 在企业成长阶段,风险投资和战略投资接力; 在企业扩张阶段,股权融资、债券融资等提供资金支持。PN0财经新闻网

二是优化资金来源结构,形成多层次金融服务支撑体系。 在我国社会融资结构中,银行贷款占据主要地位,债券和股权融资占比约为37%。 在产品创新方面,目前金融机构为中小企业提供的金融产品相对单一,没有对企业的行业背景和细分行业特点进行深入分析,缺乏量身定制的相关融资为企业提供的产品。 “专、精、特、新”企业可以利用自身信用、股权以外的资源进行融资,包括生产资料、技术专利、应收账款、商业票据等多种形式的企业资产。 债券市场方面,丰富交易种类、优化债券发行流程、提高中小企业集合债券融资效率,都是未来创新的重要方向。PN0财经新闻网

三是加快建设和完善“专、精、特、新”企业信用信息共享机制和信用评价体系。 目前,中小企业评级指标体系大多遵循大型企业信用评级标准的方法,无法完全适用于中小企业。 所得出的评级结果并未充分体现“专、特、新”企业的优势。 可以从两个方面进行改进:一方面,通过建立体制机制,减少金融机构与“专、特、新”企业之间信息不对称造成的逆向选择和道德风险,从而规范金融机构与“专、特、新”企业之间的信息不对称造成的逆向选择和道德风险。规范中小企业信用行为,减少中小企业信用行为,为中小企业发展创造良好的融资环境; 另一方面,鼓励更多信用服务机构对“专、特、新”企业技术创新能力进行评价,完善企业评级模型,增加“专、特、新”评级要素,为企业提供便利以获得融资。PN0财经新闻网

“专、特、新”企业是我国未来经济的重要增长点。 企业转型升级离不开资本市场的助力。 对于大多数“专、特、新”企业来说,虽然本身具有行业技术领先优势,但在金融市场上并未得到充分发挥,仍然面临融资困难的现实问题。 还要充分发挥多层次金融市场作用,与时俱进,创新探索,优势互补,提升“专、特、新”企业价值服务能力和支持激发经济发展新动能。PN0财经新闻网

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