宁王赚超200亿!宁德时代动力电池利润预测6%-9%
2023-07-26 13:59:01 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
杰富瑞表示，CATL业绩中的动力电池利润好于预期，特别是考虑到竞争； 宁德的市场地位、供应链管理和技术仍然无与伦比，公司评级上调至买入。 分析师万等人在报告中指出，宁德时代管理层将二季度较好的利润率归因于产品结构，并给出了长期前景稳定性的指引，这表明公司有能力找到利润和产量方面的利润。 完成循环的正确平衡。 对公司的海外渗透持积极态度，其中包括美国，预计销售组合中的敞口和利润率将更高。 上调公司2023-2025年盈利预测6%-9%，公司目标价297元。
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《宁王》H1收入超200亿！ 下半年排产旺季，预期股权激励计划没有增加或缺乏“诚意”
营收和净利润均实现增长。 宁德时代（.SZ）今年上半年营收超200亿。 6月份，我国新能源汽车单月产销量接近去年高点，但宁德时代股权激励计划绩效考核目标缺乏“诚意”。 从营收超过1892亿元来看，下半年传统排产旺季的预期基本没有增加。
7月25日晚间，宁德时代披露半年报显示，今年上半年，公司实现营收1892.46亿元，同比增长67.52%，净利润207.17亿元，同比增长153.64%； 以亿元计算，公司Q2净利润为108.95亿元，环比增长11%。
从收入构成来看，储能板块继续呈现高增速，毛利率有所恢复。 报告期内，宁德时代动力电池系统、储能电池系统分别实现营收1394亿元、280亿元，同比分别增长76.16%、119.73%； 毛利率分别为20.35%和21.32%。
宁德时代在半年报中表示，储能电池方面，随着各国储能支持政策的落实、储能经济性的不断提升以及新能源发电装机占比的提升，储能电池市场需求迎来快速增长。
中国汽车工业协会数据显示，2023年1-6月我国新能源汽车销量374.7万辆，同比增长44.1%，新能源渗透率汽车占比将达到28.3%。 新能源汽车销量增长带动动力电池需求快速增长。 SNE数据显示，2023年1-5月全球动力电池用量为237.6GWh，同比增长52.3%。
从产能利用率来看，可能是由于产能大幅增加以及主动去库存，不如去年。 在半年报中，宁德时代披露，公司2023年上半年的电池系统产能为2023年，产能利用率为60.5%，而2022年该指标为83.4%。
此外，从产销数据预计，宁德时代第二季度锂电池产量环比增幅可能高达20%。 宁德时代秘书姜力在今年一季报披露后的电话会议上表示，公司（一季度）锂电池产销量约为70+GWh。 如果以70GWh的产量为参考，二季度锂电池产量约为84GWh，环比增长20%。
虽然二季度锂电池产量环比有所增长，但从半年报的财务数据中发现，宁德时代二季度仍处于库存控制状态。 财务数据显示，截至6月30日，库存金额为489亿元，一季度末的数据为640亿元。
业内认为，公司对行业未来的预期将体现在其库存上，但这并不意味着宁德时代悲观。 宁德时代此前表示，公司补充库存较为灵活，同时也观察市场碳酸锂等关键资源材料的价格变化，并制定相应的应对策略。
回顾过往数据，到2022年底，碳酸锂最高价格将升至60万元/吨左右。 2023年初至2023年4月末，碳酸锂价格跌至18万元/吨左右的低位，目前稳定在30万元/吨左右的价格。
财联社记者从新能源汽车产销数据和动力电池装机量获悉，订单距离重回去年高点仅一步之遥。 中国汽车工业协会数据显示，2023年6月，新能源汽车产销分别为78.4万辆和80.6万辆。
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