美国企业债发行规模猛增以防两党僵持不下
2023-05-23 18:00:15 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
惠誉告诉第一财经，美国屡屡发生接近违约的情况，可能会动摇人们对其偿债能力、抵御政治动荡的信心，并可能影响该机构对美国主权信用状况的看法。
美国公司争先恐后地提前发债，以防今年夏天两党就债务上限的僵局引发市场动荡。
美国公司债券发行量激增
金融数据公司数据显示，5月以来，美国高评级企业发债规模已达1120亿美元，远超去年5月460亿美元的总规模，是其三倍多四月。 2020年疫情袭击美国时，超低利率催生了一波高达1960亿美元的发债融资浪潮。 剔除这个异常值，本月公司债券发行量创七年来新高。
负责相关业务的银行人士表示，债券发行人希望充分利用当前相对活跃的市场环境，赶在美国政府现金枯竭、兴风作浪之前向投资者募集资金。
花旗银行全球债券资本市场负责人佐格布(Zogb)表示，企业债发行速度确实在一定程度上有所加快，这主要反映了发行人的几个心态。 目前的市场状况良好。 此外，经济前景也会影响债券发行时机的决定。 过去一年，美联储将联邦基金利率从接近零的水平上调至 5.00% 至 5.25% 的区间。 与此同时，对美国经济陷入衰退的担忧也在加剧。
佐格布还透露，选择前行的是那些原本计划在6月或7月发债的公司。
美国银行证券投资级银团业务主管丹·米德也表示，企业意识到许多风险事件的存在，因此提前了融资计划。 “债务上限、美联储加息和经济前景都促成了这一点，”米德说。
数据显示，本月已有56家公司为投资级债券定价，超过三分之二的融资资金主要用于并购，这一比例创下2021年12月以来的新高。生物制药公司辉瑞、石油据知情人士透露，天然气集团和生命科学公司 Iqvia 上周都发行了债券，略微提前。
截止日期临近
当地时间21日，美国财长耶伦在接受外媒采访时重申，6月1日仍是上调债务上限或承担违约风险的“硬期限”，政府将获得足够财政收入支持，直至6 月 15 日。 那天的几率很低。 她此前曾警告称，6月1日可能是违约的最早日期，如果国会不进一步提高31.4万亿美元的上限，美国将面临艰难的选择。
“从1789年开始，美国就有按时支付账单的传统，这是世界希望继续看到的承诺，也是美债成为世界上最安全资产的基石。它不偿还债务对我们来说是不可接受的。” 耶伦说。
高盛经济学家预计，除非提高债务上限，否则美国财政部的现金持有量（美国支付到期联邦债务的最低门槛）将在 6 月 8 日或 9 日跌破 300 亿美元门槛。 据高盛报道，财政部的现金余额一直在稳步减少以满足政府支出，截至周三，该余额略高于 570 亿美元，而前一天约为 920 亿美元。
该银行的经济学家在最近的一份报告中写道，他们认为国会将避免逾期付款，预计本周两党达成共识的可能性为 30%，最后一刻达成协议的可能性为 30%。
美国评级会再次下调吗？
美国最近的一次违约危机发生在 2011 年，当时的总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通过了一项提高债务上限和削减赤字的法案，险些避免了一场灾难，但由此引发的紧张局势引发了全球资本紧张局势。 市场剧烈波动导致评级机构标准普尔下调美国主权信用评级，展望为负面。
12年后，历史会重演吗？
评级机构惠誉在发给第一财经的报告中称，“美元的全球储备货币地位和美债巨大的市场规模，使得联邦政府几乎可以无条件、不受阻碍地以美元获得信贷。” 然而，由于缺乏中期财政框架和健全的预算管理体系，该国未能扭转经济冲击和其他财政措施导致的债务连续增长。”
惠誉预计，由于政治两极分化，未来几年两党将在债务上限问题上发生更多对抗，美国屡次接近违约可能动摇人们对其偿还能力和承受政治失灵能力的信心，并可能影响惠誉对信用评级的看法美国主权的。
穆迪投资者服务公司对第一财经表示，“我们的基本假设是，尽管政治环境动荡，立法者最终会提高债务上限，或者在‘Day X’生效之前设定暂停债务上限的时限，但是，不确定性事件本身正在增加信用风险。”
“我们将把美国无法支付利息归类为违约事件，这将导致美国主权评级下调，包括金融机构、非金融公司、非营利组织和其他美国债务发行人将也会受到相应的影响，”该机构说。 说。
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