“狙击”张兰募资260亿欧元打破黑石集团纪录
2023-07-26 11:59:35 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
因“狙击攻击”张兰家族信托而备受舆论关注的欧洲私募股权公司CVC（以下简称CVC）如今又有了最新动向。
近日，CVC宣布其最新第九支并购基金已成功募集超过260亿欧元，折合人民币2077亿元，打破了此前黑石集团创下的260亿美元并购基金的纪录。 备受关注的是，CVC此次“爆款”是否意味着私募行业融资回暖？ 与张兰的纠纷最新进展如何？
CVC 筹款打破纪录
近日，CVC宣布其最新9号基金成功募资260亿欧元（约合290亿美元，2077亿元人民币），超过原计划250亿欧元的募资目标以及公司此前基金的210亿欧元。 并成为有史以来最大的私募股权基金。
CVC 管理合伙人罗布·卢卡斯 (Rob Lucas) 表示：“当我们在年初宣布，我们将在当前市场条件下筹集创纪录的最大资金池时，人们认为我们有点过于雄心勃勃了。”
卢卡斯还表示，在过去的30年里，CVC建立了一支由25个当地办事处和850多名专业人员组成的全球团队。 这使公司在进行最佳投资和为投资者创造可持续价值方面拥有真正的竞争优势。
公开资料显示，CVC成立于1981年，是世界知名的欧洲老牌私募基金之一。 目前在全球管理资产超过1400亿欧元，涵盖六种互补投资策略，包括CVC 、、CVC Asia以及CVC 策略、CVC 策略、CVC 策略和CVC Tier 2策略。
2001年，CVC完成了第三只投资基金的募资，成为当时欧洲最大的私募股权基金。 同年，CVC还向亚洲扩张，设立了7.5亿美元的基金，重点投资亚洲企业。
据悉，CVC青睐“杠杆收购”，即以收购的目标资产作为债务抵押品，获取收购公司的资金。 据美国知名数据网站显示，CVC拥有超过200起杠杆收购项目，占其全部并购项目的近80%。
因收购俏江南而备受舆论关注
值得注意的是，正是因为俏江南的杠杆收购，CVC今年才站在了舆论的风口浪尖。
今年3月，根据美国联邦地方法院公布的La Dolce Vita Fine（甜蜜生活食品有限公司）与张兰民事诉讼裁决，判决张兰及其公司拥有39A公寓，纽约西53街20号 出售所得款项归甜生活美食有限公司。甜生活美食有限公司实际上是CVC为收购俏江南而设立的。 判决书还透露，张兰2019年与CVC的诉讼败诉，欠对方1.42亿美元（约9.8亿元人民币）及利息。
为了追回欠款，CVC将目光瞄准了张兰的家族信托。 根据新加坡高等法院披露的判决文件，新加坡高等法院法官认定张兰是其离岸家族信托所在银行账户资产的实际所有者，因此同意CVC的申请指定接管人。 这也意味着CVC成功“狙击”了张兰的家族信托。
对此，张兰表示：“俏江南被资本血洗的经历是教科书级的教训。”
张兰表示，最初接触CVC主要是因为俏江南准备港股上市后需要寻找基石投资者。 CVC是证券公司推荐的基石投资者之一。 不过，CVC此前在香港小报上宣布，CVC已与俏江南签署协议，因此其他基石投资者不愿参与。 后续CVC在尽职调查方面一直拖延，俏江南错过了最佳上市时机。 。
“我错过上市后，CVC说它投资了一家非常大的、有百年历史的欧洲餐饮公司，所以它想帮助我实现我的梦想，把中国品牌推向世界。这句话让我感动，所以我同意CVC收购俏江南。” 张兰说道。
2014年，CVC宣布正式收购俏江南，投资近3亿美元，成为其第一大股东。
不过，收购资金并非全部来自CVC自有资金，而是来自6家外资银行的贷款，以及俏江南的股权作为抵押。
然而，收购后不久，俏江南就陷入了业绩下滑、亏损严重、门店关门的困境。 原定2015年上市的计划也未能实现。 CVC也无法按时偿还贷款，受银团委托接管俏江南餐饮公司、宝华公司，张兰被“扫地出门”。
张兰与CVC之间的冲突也爆发，双方在多个司法管辖区展开诉讼战。 截至目前，张兰的上诉因家族信托破裂被驳回，CVC尚未就此事回应记者采访。
类似的一幕也发生在大娘饺子里。 2013年，著名的大娘饺子选择与CVC“联姻”，CVC获得控股权。 然而，在经历了股东矛盾、业绩下滑、门店关门、管理失败之后，CVC最终将大娘饺子传给了别人。
与俏江南、大娘饺子等分手后，CVC在中国很长一段时间没有话语权。 直到今年，类似的伎俩再次出现。
今年2月，CVC宣布完成对零售连锁医药集团西安益康药业的收购。 目前，西安益康医药连锁有限公司法定代表人已由原董事长何宇变更为CVC合伙人徐炯。
私募融资端忽冷忽热
除了与俏江南的恩怨之外，CVC此次融资也引发了市场对私募行业融资端的关注。
今年年初，一级市场募资问题席卷全球，多家知名投资机构纷纷缩减募资规模的消息传出。 据清科研究中心统计，今年上半年全球股权投资市场持续下滑。 美国PE/VC基金募集金额同比下降37.4%，投资数量下降7.5%。
CVC的募资规模创下历史纪录。 这是否意味着私募行业的融资面正在逐步改善？
“由于利率上升、经济衰退担忧加剧、初创公司估值大幅下滑，去年以来全球私募股权行业融资难度明显加大。尽管该行业基本经受住了2019年以来的冲击。”通胀和利率方面，后续全球经济放缓仍有待观察，将成为资金关注的重要因素，因此短期内募资端有望小幅改善，但整体形势仍处于‘冰点’。未来LP（有限合伙人）更愿意投资大型GP（普通合伙人）。” 一位私募股权行业研究员坦言。
今年6月，国际知名私募行业媒体公布了2023年“PEI 300”（全球私募股权投资机构300强）榜单，该榜单对过去五年PE/VC筹集的资金总额进行了排名。 黑石集团（ Group）、KKR集团和殷拓集团（EQT）均突破1000亿美元大关，分别占据前三名。 这是历史上首次有3家机构同时募集资金超过1000亿美元，而且榜单各细分领域机构之间的募资金额差距也在拉大。 而如果只看2022年的募资数据，头部效应就更夸张了。 排名前35位的私募基金吸收了美国LP在私募股权市场投资的资金的四分之三。
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