金融主题基金碾压明星赛道基金重仓股中的“含金量”
2023-07-31 06:08:25 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
从长期业绩来看，基金经理的“含金量”击败了“新内容”、“核心内容”、“酒精含量”。
随着A股市场迎来政策利好和情绪变化，银行、券商、保险三大“牛市旗手”的变化，使得金融主题基金产品在三个方面跑赢消费、半导体、新能源主题。年度业绩指标 基金、券商中国记者还注意到，公募基金今年二季度开始增持银行股。 同时，该基金二季报还显示，管理非金融类基金的明星选手跻身十大重点持仓名单。 也开始频频体现“含金量”。
金融主题基金碾压星轨
该基金重仓的“含金量”在过去一周表现出较强的净值弹性。 随着银行、券商、保险三大牛市旗手的强势崛起，不少基金产品开始扭转持有人对不同类型产品的传统印象。
如果我们展望三年前2023年的A股和基金市场，投资者可能会将赚钱效应寄托在新能源、半导体或消费类主题基金上，而可能不会想到正在逐渐被淘汰的金融主题基金。被市场遗忘将成为跑赢市场的关键。 过去一周，金融部门的强势让这不可能成为现实。 数据显示，由于近一周净值涨幅近9%，今年南方金融主题基金产品净收益率已达10.3%。 近一周的强势反弹也让南方金融主题基金近两年的收益转为盈利，两年内收益率高达7%。 而如果延长到过去三年，累计回报率达到了惊人的24.4%。
上述信息意味着，代表性金融主题基金产品的长期表现明显优于消费、半导体和新能源主题基金产品。 同期，代表性消费主题基金产品三年累计亏损5%，代表性半导体基金产品三年累计亏损超过25%，代表性新能源主题基金产品三年累计亏损超过25%。基金产品占比超过30%。
头部玩家持续加仓银行股
虽然过去一周的市场对于“含金”基金产品来说是关键的一周，但公募其实在此之前就已经开始悄然吸纳金融股，尤其是银行板块。
数据显示，截至今年二季度末，主动基金持仓量前10名的A股总市值总计2万亿元，占A股总市值的2.4%。 - 股票，以及流通市值的2.8%。 404亿元，占公募基金持仓总额的2.1%，较上期提升0.3个百分点，配置比例由一季度末历史最低值提升至7.3%； 目前A股主动基金重仓银行股，总市值占银行总市值的0.4%，占银行当前A股市值的0.6%。
中国特评市场也对资金持有银行股的意愿产生影响。 总市值及基金重仓占比排名前五的银行为宁波银行、招商银行、江苏银行、成都银行、杭州银行，重仓市值分别为133.7亿元、126.03亿元、66.48亿元、66.36亿元、50.36亿元； 持股比例分别为0.41%、0.38%、0.2%、0.2%、0.15%。 在中国特评市场催化下，国有银行重仓市值大幅上升，重仓占比也有不同程度提升。
银行股的涨幅不仅包括根据基金合同“必买”的银行业主题基金，还包括“不买”的基金产品，甚至还有明星基金经理。
券商中国记者注意到，邱东荣管理的中耕价值先锋二季度将常熟银行列入十大重仓名单，但今年一季度，其十大重仓名单中并无银行股。 身体。 今年二季度，另一位明星基金经理朱绍兴开始加仓银行股。 朱绍兴管理的富国天惠基金二季度大幅增加了宁波银行的重仓席位。 在明星基金权重股中排名第九，成为组合调整后明星基金第三大权重股。
业内人士认为，银行、保险、券商的公募发行量虽然处于上涨过程中，但仍处于历史低位，预计资金仍将有动力加仓金融股。 新披露的上市公司研究信息也表明了这一点。 瑞丰银行7月25日披露的信息显示，易方达基金、浙商基金、国投瑞银基金日前对该股进行了调查，而这些基金公司此前并未持有瑞丰银行股份。
AI助力金融股估值提升
值得注意的是，基金经理对金融股的看好不仅来自银行、券商等金融行业的基本面和估值吸引力，人工智能AI给金融科技带来的想象力也成为关键因素。
工银金融地产基金经理严耀认为，从中短期来看，经济和房地产的长期下行压力仍在释放。 尽管此前判断今年是弱复苏，但实际经济复苏仍低于预期。 但考虑到未来第二波疫情对经济的影响，疫情对经济的影响基本可以忽略不计，而且之前政策力度比较大。 另一方面，仍有回旋余地。 政策仍是最大变量，经济可能仍缓慢复苏。 悲观情绪中或许有修复的机会。 从长远来看，依靠长期持有优质龙头企业获取超额收益的投资策略目前面临多年来最大的挑战，需要考虑优化。 重点可能还是需要放在个股层面。 首先，在研究层面，研究跟踪范围可能需要扩大，适当加强对各大银行、股份制银行的研究跟踪。 其次，在选股层面，适当增加估值层面的研究权重。
南方基金经理黄春峰指出，当前经济见底的特征非常明显，多项指标预计很快就会见底，市场情绪在经过前期的深度悲观之后可能会逐渐好转，并开始期待经济周期的重启。 在此背景下，顺周期板块或有短期机会，未来可考虑加大保险、银行的配置。 但顺周期仍有望成为中期维度的分支逻辑。 主要逻辑始终是看好数字经济或者AI带来的产业趋势。 该产品将在合约框架内进一步保留金融科技仓位，并辅以部分券商。 根据市场环境，采用少量低频择时，试图以更大的灵活性在TMT波动过程中获取收益。
汇添富基金经理金东也强调，券商股明显受益于资金和情绪的变化。 近期市场出现新的积极变化。 6月央行宣布降息，让大家对稳增长政策充满期待； 端午出游也大致恢复到2019年同期水平，表明居民消费也在逐步释放。 降息和消费复苏让投资者和机构对市场更好的预期。 判断三、四季度市场有望超越二季度。 此外，券商本身的基本面可以进一步支撑其股价表现，比如行业监管。 压力的改善和业务创新也带来了券商业绩的增长。 因此，从投资逻辑来看，市场环境和券商基本面共同决定了证券板块的整体表现。
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