31家公募基金自购潮开启后市场企稳反弹
2023-09-03 23:01:46 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
近期，多家公募基金、券商积极开展自购。 据美联社记者统计，自8月21日开启“自购潮”以来，已有31家机构发布相关公告，自购金额超17亿元。 8月21日，14家公司、3家券商及其资产管理机构宣布自购。 中信证券8月底的研报指出，机构自购浪潮对市场探底有一定的先导信号作用。 在2019年1月、2020年3月、2022年4月和2022年10月的四个市场底部区间样本中，公募基金公司也表现出了强烈的自购意愿。 除了2018年自购规模较小外，过去五年的前四个月单月净认购规模对随后的市场触底有一定的领先作用，其中包括2020年2月（比市场触底提前1个月） ）月）、2022年10月（市场底部出现在月底）、2022年1月和2月（比市场底部提前约2个月）。
自购热潮过后哪些行业表现较好？ 国信证券王凯等8月25日发布的研报指出，2022年两轮大规模自购浪潮开启后，市场企稳反弹：1）2022年自购浪潮开启后，市场企稳回升。 2022年10月，5个交易日内大盘上涨。 对此，宽基指数在10个交易日、30个交易日、60个交易日、100个交易日区间均录得良好表现。 从前期表现来看，10个交易日内表现强劲的行业主要包括社会服务、有色金属、计算机、美容护理、传媒、汽车、零售等，上述行业年内涨幅均超过8%。 10个交易日； 30个交易日维度 国内方面，下游消费、金融、地产表现较好。 2）2022年1月底发起购买浪潮后，市场在5个交易日内有所反映，并在10个交易日内表现较好。 从上涨行业具体分布来看，煤炭、有色、钢铁、建筑装饰、环保5大行业10个交易日内涨幅均超过8%。 可以发现，有色金属行业在2022年两轮大规模自购之后，10个交易日内涨幅超过8%。
自购买浪潮以来2022年10月的市场表现：
自购买浪潮以来2022年1月的市场表现：
王凯指出，2022年两轮自购期间，会存在一定的外资流出压力。 从短期来看，外资情绪可能处于低位，未来将有所改善。 当王凯进一步分析“外资趋势逆转时，哪些行业更占主导地位”时，他指出，外资在TMT行业的定价权小幅上升，有色金属+TMT+汽车有明显的优势。当外资流入趋势好转时，与全A相比超额。
国海证券胡国鹏8月27日发布的研究报告指出，以历史为鉴，外资持续流出结束后，购房行业以顺周期或消费导向为主。 2022年3月市场逐渐企稳，外资持续净流出阶段性结束。 2022年3月28日至4月26日，外资净流入168.13亿元。 购买量排名前五的行业包括受益于新能源需求增加的电力。 装备和公用事业品种高度景气，以及食品饮料、有色金属、家电等顺周期行业。 2022年10月末，外资持续净流出结束。 10月25日至12月8日，北向资金合计净买入786.53亿元。 经济复苏预期下购买前五位的行业为有色金属、家用电器、非银行金融、食品饮料和银行，主要是顺周期行业。 其中，经过2022年外资连续两次流出，有色金属行业已进入买入名单前三。
华福证券王宝庆8月26日发布研究报告指出，美国经济不及预期带动贵金属反弹，全球经济仍存在衰退风险，避险需求仍在，且黄金板块仍处于相对收益最为明显的时期。 黄金方面，建议重点关注中金黄金、招金矿业、山东黄金。 目标灵活，重点关注四川黄金、鹏鑫资源、西部黄金。 白银方面，关注兴业矿业。
工业金属方面，王宝庆指出，宏观经济形势利好带动工业金属普遍上涨，“金九银十”或将加速需求复苏。 短期来看，2023年铜消费增速高于预期。 即使旺季不会爆发式增长，低库存和良好的宏观支撑铜价高位运行； 长期来看，铜矿供应短缺问题难以解决，新能源需求高增长将带动铜消费持续改善，供应缺口逐渐扩大，铜价打开上行空间。 锡矿方面，建议关注锡业股份、中国锡有色； 铝矿方面，关注中铝、神火股份、天山铝业、中国宏桥、云南铝业； 铜矿关注铜陵有色、紫金矿业、北方铜业、洛钼。 、五矿资源、西部矿业和金鑫鑫。
新能源金属方面，王宝庆指出，锂价跌幅收窄，需关注9月中游正极厂、电池厂生产进度。 如果生产进度不及预期，价格可能会继续下跌。 短期来看，随着非洲、美洲项目开始加大产能，预计三季度、四季度供应仍将环比增加，但同时需求正处于旺季，海外精矿价格高位支撑下半年价格波动； 中期来看，未来两年供给大于需求导致价格下降，但锂整体成本曲线上移，最新价格中心高于历史价格中心； 长期来看，需求仍有望保持高增长，资源开发相对缓慢。 锂矿仍是电动汽车产业链的核心。 最具投资价值的战略资产。 稳健关注：天齐锂业、中矿资源、永兴材料、盛鑫锂能、亚化集团； 灵活聚焦：荣杰、江特电机。 其他板块：低成本湿法项目永续盈利，关注力勤资源、华友钴业。
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