年内沪金涨幅达15%创2019年最佳年度表现
2023-09-16 19:02:01 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
在消费需求旺盛、汇率贬值等多重因素推动下，国内金价不断创新高。
周五，上海期货交易所上海金期货合约一度触及480元/克，再次刷新历史新高。 年内，上海黄金期货上涨15%，创下2019年以来最好年度表现。黄金零售价已升至600元/克以上，黄金首饰持续畅销。
国内金价为何能再创新高？ 随着金价持续上涨，新一轮黄金牛市是否即将到来也备受市场关注。 有机构认为，金价触及历史最大内外价差后，在资产短缺和黄金消费旺季的推动下，短期内国内金价仍将保持强势。
两大因素提振 金价再创新高
今年上半年，在美国银行破产、美联储加息等多种因素引发的避险情绪推动下，国际金价持续上涨，一度触及2085美元/盎司的历史新高。观点。
随着流动性危机解除，国际金价自高位回落，目前在1930美元/盎司附近。 相比之下，国内金价则表现强劲，一路创新高。
周五，上海期货交易所上海金合约13年来首次突破480元/克，再创历史新高。 随后自高位回落，目前在470元左右震荡。 年内，上海黄金期货上涨15%，也创下2019年以来的最佳年度表现。
平安期货研究院贵金属首席研究员杨红表示，沪金创出新高的主要原因有两个：一是人民币兑美元汇率贬值提振了人民币走势。以上海金计价； 二是国内黄金需求旺盛推动国内金价上涨。
“就人民币兑美元汇率而言，由于当前国内宽松货币政策提振经济，且美国处于加息周期，中美利差走势使得人民币面临贬值压力，国内经济复苏乏力。 8月份贸易数据显示，国内贸易顺差有所收窄，这些因素也加大了人民币贬值的压力。”杨红表示。
与此同时，国内金价的上涨得益于中国对黄金的强劲需求以及央行大力购买黄金。
中国黄金协会数据显示，今年上半年全国黄金消费量554.88吨，同比增长16.37%。 其中，黄金首饰消费量368.26吨，同比增长14.82%，占消费总量的60%以上； 金条、金币达到146.31吨，同比增长30.12%。
央行储备方面，根据央行披露的数据，8月末我国黄金储备为6962万盎司（约2165.43吨），环比增加93万盎司（约28.93吨），这标志着央行连续第十个月增加黄金储备。
金瑞期货贵金属研究员龚明表示，黄金实际上正处于利空消息逐渐被清除的阶段：一方面，美联储的高利率持续了很长时间；另一方面，黄金的利空消息也逐渐被清除。 另一方面，在美国强劲的经济韧性下，美国的高利率政策预计有一定的可持续性，再加上美元的持续走强，国际黄金的走势价格不是很坚挺。
“但对于沪金来说，却屡创新高。一是因为沪金以人民币计价，美元强势带来的压制大大减轻。二是对于国内资金来说，由于去年以来的政策引导，个人投资者通过银行可动用的资金量减少，通过产品等其他渠道投资黄金的规模有所增加，机构投资者的比例有所增加，因此上海黄金投资者更加理性，配置可能会有所改善。更加中长期。近期，内外市场走势分化明显，在外围市场持续下跌的同时，内部金价持续走强，创下历史最大内外价差。 公明说道。
全球央行创纪录黄金购买量 金价或将继续上涨
随着金价持续上涨，新一轮黄金牛市是否到来也备受市场关注。
杨红指出，从供需基本面看，当前黄金供应相对稳定，需求明显增加，特别是全球央行购买黄金的热情高涨。 供应方面，2022年全球黄金供应量为4755吨，同比增长1.28%。 2023年第一季度全球黄金供应量为856吨，同比增长0.8%。 第二季度全球黄金供应总量为1255吨，同比增长7%。
需求方面，2022年全球黄金需求量为4706.3吨，同比增长18%，为近11年来最高。 其中，黄金首饰制造是主要需求，其次是金条和金币投资，近十年平均占比分别为47%和26%。
值得注意的是，近两年央行购金需求大幅增加，尤其是2022年，央行购金量达到1135.69吨，创55年来新高。 2023年一季度央行购买黄金228吨，继续保持较高水平。 今年第二季度，全球央行黄金购买需求较去年同期减少至103吨，主要是由于土耳其央行因国内政治局势和经济环境而大量抛售黄金。 不过，即便如此，整个上半年全球央行的黄金购买需求依然达到了103吨。 创纪录的387吨。
世界黄金协会数据显示，7月份全球央行净购买黄金达到55吨，全球官方黄金储备持续增加。 此外，数据显示，8月末中国黄金储备为6962万盎司（约2165.43吨），环比增加93万盎司（约28.93吨），连续第十个月增加黄金持有量。
展望未来，公明认为，在资产荒和黄金消费旺季的推动下，预计短期内金价将保持强势，黄金或将处于长期牛市之中。 2-3年。 此外，在全球利率普遍高企的背景下，流动性危机和经济衰退风险也不容忽视。 2023年伊始，市场交易有危机和衰退的预期，但随着今年美国经济韧性持续超预期，市场对交易贵金属避险价值的情绪实际上有所减弱。 当前美国经济的韧性主要来自于过剩储蓄的支撑。 过剩储蓄大概率会在今年三四季度逐渐耗尽。 此前因经济增速加快而掩盖的风险事件可能会加速暴露。 黄金是避风港。 价值可能会再次受到认真对待。
在杨红看来，对于国际金价而言，预计金价短期将出现波动，中长期将继续看好黄金。 一方面，美联储加息周期即将结束。 另一方面，美国经济衰退压力依然较大。 纽约联储估计，未来12个月美国经济陷入衰退的概率为66%。
“当前美国高利率背景下的财政扩张令美国财政状况恶化，已被惠誉下调评级。 与此同时，美国银行业仍面临风险。 三大评级机构下调数十家美国银行评级； 美国经济衰退和金融体系风险将提振黄金的避险需求； 同时，全球央行对黄金的持续高需求也将在中长期利好金价。”杨红表示。
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