中信建投跌出来的“黄金坑”理性
2023-09-20 01:04:55 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
9月15日，标普香港创业板指数收报25.30点，年内跌幅近30%；
距离2007年1515点的历史高位几乎已经“清晰”。
与目前港交所创业板的尴尬处境不同，“得意”的港交所主板迎来了2023年净流入最高的月份。
资本南下更青睐银行和房地产
8月，南向资金净买入453.18亿元，创下2023年最高净流入纪录。
你用那么多钱买了什么？
南向资金流入前五位的行业为电信服务、可选消费、能源、金融和房地产，累计买入近242.65亿元，占流入的绝大多数。
政策利好是这些行业受欢迎的原因之一。 这并不是南向基金愿意在此时“出手”的唯一原因……
三大指标拐点出现
市场总是感性与理性的混合体，这也是南向资金买入港股的原因。
港股的交易气氛、流动性、估值都已经到了拐点。
（一）信心又回来了
从主观看，国内经济持续向好。
宏观数据方面，8月份CPI同比由负转正，同比上涨0.1%，涨幅比上月加快0.4个百分点； 核心CPI同比上涨0.8%。
投资者对经济增长的预期增强，港股投资的悲观情绪自然得到扭转。 这种信心的变化确实有望推动经济持续改善。
（二）流动性增加
外部环境有助港股进一步优化市场流动性。
众所周知，港股主要由境外投资者持有，受境外流动性尤其是美元影响较大。 当美国经济周期进入滞胀直至加息结束时，港股往往会触底。
恒生指数走势与美国经济周期相关 | 来源：中信建投
（三）掉出来的“金坑”
从理性的角度来看，之所以最值得买入，必然包括指数本身被低估的原因。
从历史上看，当恒生指数在熊市中跌破10倍市盈率时，就是进入底部区域的标志。 从这个角度来看，风险远远大于机遇。
截至9月15日，港股市盈率现值为8.90倍，处于近三年分位数8.33%的位置。 底部的特征非常明显。 对于注重“防御反击”的基督徒来说，这是一笔值得的投资。 你的心跳的价值。
总体而言，目前较好预测港股走势的估值、流动性、市场交易情绪三大指标已开始出现拐点。 对于目前港股来说，正处于较好的投资布局阶段。
追随资本南下的脚步
回到一开始提到的问题，是否有必要跟随南向资金来配置港股？
看到这里，相信很多基督徒心里已经有了答案。
如果你打算投资港股，建议从两个角度入手指数基金。
1、现金流稳定的房地产和银行板块，因其“高分红”的特点，凸显“抗熊市”的特点，同时也能争取获得可观的分红收入，这是长期以来许多基督徒的“心”。 如果想抓住这样的机会，可以重点关注高股息港股ETF。
2、对经济增长复苏较为敏感的行业更容易受到资金青睐，如汽车、科技、互联网等，这些行业未来增长更有确定性。
此外，8月下旬以来科技板块的催化作用也有所增强。 再加上近期龙头企业持续回购，科技板块的价值日益凸显。
而看好科技成长等板块机会的人，可以在底部区域提前建仓恒生科技相关ETF，一键布局整个行业。
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