中秋假期黄金期货价格跌跌不休黄金价格持续承压
2023-10-04 19:08:09 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
截至北京时间10月3日，COMEX黄金期货价格自9月25日以来已连续7个交易日下跌，创近7个月新低。 伦敦现货金（XAU）最新收盘价约为每克428.65元人民币，较9月22日收盘价下跌逾5%。
10月4日，COMEX黄金期货价格继续下跌，截至发稿，报1836.5美元/盎司。
国内黄金现货价格在9月份一度创下年内新高，但近几日持续暴跌。 中国券商记者注意到，10月3日京东中国金条系列报价已跌至半年来最低。 足金999等珠宝黄金的价格在短短几天内每天都在下跌。 克跌近30元。
金价仍面临压力
国庆中秋假期、美元及美国国债走强等因素对金价构成压力。
截至北京时间10月3日，COMEX黄金期货价格自9月25日以来已连续七个交易日下跌，报价为1843.6美元/盎司。 10月4日，COMEX黄金期货价格继续下跌。 截至发稿，价格为1836.5美元/盎司，创下近7个月来的新低。
一些交易者更关注黄金现货价格而不是期货价格。 伦敦现货黄金3日最新收盘价约为1826.65美元/盎司。 国内投资者较为关注的伦敦现货黄金报价为428.65元/克，较9月22日收盘价（451.6元/克）跌幅超过5%。 %。
国内期货上海黄金指数因假期停止报价，截至9月28日收盘价维持在459.5元/克。国内黄金现货价格并未受到中秋国庆期间需求增加的支撑，而是跟随国际金价。 潜水。
券商中国记者注意到，10月3日，京东商城上的中国金条系列价格已跌至半年来最低，纯金999等珠宝金价格从610多元回落。 9月份跌破590元/克。 珠宝黄金在短短几天内下跌了近30元/克。
金价意外大幅下跌，一度触及近年来最大回调。
主要原因是美国通胀率居高不下。 美联储官员透露，计划未来一段时间继续维持高利率，目标是将通胀率控制在2%以内。 美联储年底前将使用更多“鹰派”语言。 可能的进一步加息可能会铺平道路，美元继续走强，这对黄金来说无疑是一大利空。
此外，美国国债收益率飙升使得固定收益更具吸引力，进一步扼杀了金价的短期前景。
国内金价创历史新高后跳水
在本次金价暴跌之前，金价曾一度创出阶段性高点。
今年5月国际金价创出阶段性新高，年内涨幅近13%。 此后，它一直持续波动。 例如，过去五个月，COMEX黄金期货价格一直徘徊在1950美元/盎司，而以人民币计价的伦敦现货黄金价格（XAU）则持续在450元/克左右波动。
另一方面，国内金价与国际金价走势出现背离。 上海期货交易所黄金期货指数相当坚挺，呈现单边上涨趋势。 今年9月，报价突破470元/克，创近12年来新高，也是年内最高。 增幅超过15%。 金秋时节，9月份黄金市场一度迎来火爆行情，黄金饰品价格一度突破610元/克。 主要原因是，在国内黄金供应较为紧张的情况下，国内黄金溢价创出历史新高，带动上海黄金创出历史新高。
今年以来，黄金资产受到资金青睐，我国央行也连续10个月增持黄金。 在国内资本市场，黄金相关资产今年取得了良好的回报。
截至9月28日，A股方面，老凤祥、中金黄金、银泰黄金、山东黄金年内涨幅分别为53.95%、37.04%、31.78%、31.41%； 主题基金方面，超过10只黄金股追踪黄金相关指数。 主题ETF年内上涨超过8%。
近年来，交易所交易的黄金主题ETF凭借稳定的回报受到市场青睐。 目前，交易所交易的10余只黄金ETF总规模超过255亿元，较年初的210亿元增加了45亿元。 例如，华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF最新规模均超过10亿元。
随着9月最后两个交易日黄金指数的调整，黄金主题ETF大幅回落，不少黄金ETF近一周跌幅接近5%。
10月3日，香港联交所10月份第一个交易日，香港黄金概念公司股价大幅下跌，如铜冠黄金跌8.16%，中国黄金国际跌4.94%，京矿业跌3.67%，山东黄金下跌3.24%。
机构：短期波动加大，长期配置价值凸显
值得注意的是，金价在连续五个交易日下跌超过0.5%后，短期内或出现止跌企稳迹象。 截至发稿，伦敦现货金（XAU）跌破426元/克后触底反弹，最新报价428.8元/克。
国内金价走势除了受到美国利率、通胀等全球宏观因素影响外，还受到人民币汇率和国内黄金购买需求的影响。 近期，美国利率、人民币汇率波动较大，金价短期波动加大。
工研宏观团队近日表示，美元指数和美债收益率四季度仍存在持续上行压力，伦敦金继续承压。
Nord Fund基金经理谢毅此前表示，金价主要受全球经济周期，尤其是美国经济周期变化的影响。 第二个因素是美联储的利率周期。 众所周知，从周期来看，对金价最有利的是滞胀，其次是过热。 复苏和衰退都比较糟糕。 目前来看，美国大概率已经进入衰退，对黄金最有利的周期阶段已经过去。 不过，由于利率处于高位，随着利率随后下降，黄金将出现阶段性提振。 然而，中期逻辑现在开始对黄金不利。 本轮周期的黄金市场很可能已经结束，长期下行趋势已经开始。
据高石期货分析，近期美国10年期国债收益率自2007年以来首次升至4.5%。美元指数今年也持续升至新高，表明市场正在定价美联储11月加息的风险。 但同时，我们也期待美联储在11月再次加息，结束本轮加息周期，然后释放或期待降息。 黄金会因为这两方面的多空博弈而反复上涨和下跌。 尤其是长假期间，美国9月非农数据的公布将深刻影响市场美联储11月加息的概率，黄金市场的波动性或将加大。
博时基金王翔认为，随着美国经济进入衰退或滞胀愈发明显，国际金价新一轮大幅上涨或将在近期招手，但过大的国内外价差将被透支提前到一定程度。 未来人民币金价上涨动力可能略弱于国际金价。
但总体而言，机构仍看好黄金的中长期投资价值。
例如，财新证券表示，目前欧美主要发达经济体均出现衰退迹象。 美元指数和美国国债实际利率短期有所反弹，金价短期承压。 然而，美联储加息的预期已经见顶。 中长期看，金价仍看好上涨。
兴业研究宏观团队也表示，如果今年美联储加息后美元出现回调，伦敦金可能会随着国内春节季节性旺季的到来而反弹。
Nord Fund谢毅分析，对于短线投机者来说，黄金可能不是买入的好时机，但对于长期配置的资金来说，未来可以逐步买入，为下一轮（美）经济过热。
王翔指出，黄金资产的长期表现不仅稳定、波动较大，而且还具有一定有吸引力的收益表现。 自2003年我国黄金市场自由化以来，人民币黄金年复合增长率已达8.1%，高于大多数主流股票普基指数的表现。 它还具有较高的回报风险比，黄金资产比传统的股票和债券资产具有更高的回报风险比。 黄金的风险收益特征相关性较低，其在资产组合中对冲尾部风险的作用仍然是其最大的长期配置价值。 在投资组合中适当配置黄金资产将显着提高整体组合投资效果。
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