建信基金:2023年投资赛程步入最后四分之一
2023-10-23 14:07:12 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
从基本面看，8月份以来，CPI、PPI、PMI、社会融资等数据逐步企稳，宏观经济复苏态势持续。 资金方面，北向资金净流出压力逐渐缓解，产业资本持仓有所改善。 重点关注美联储加息预期扰动对全球风险资产的影响。 估值方面，目前A股主要股指估值均处于历史低位，投资性价比突出。
经过8、9月份的密集政策推出，经济动能逐渐恢复，但宏观经济复苏乏力的趋势没有改变。 未来可能会从总量政策转向产业政策，注重新型工业化向市场传导的力度和广度。 四季度指数走势需等待市场情绪回升的验证，重要经济会议可能是关键影响因素。
具体配置上，我们主要关注产业政策带来的结构性机会。 首先是周期性产品和消费品。 周期方面，可关注10月“银十旺季”期间经济复苏力度，主要跟踪高频房地产销售数据； 消费方面，重点关注结构变化趋势。 房地产长期下跌后，消费有望在医疗、医疗领域获得中长期机会。 二是中美库存周期引导的结构性机会。 我们可以重点关注产能和价格具有灵活性的行业，包括上游煤炭开采、黑色冶炼、采矿等，中游化纤、电机、计算机、汽车制造等。三是关注政策导向的转变是自下而上的。 随着总体政策转向产业政策，新型工业化体系可能是重点方向。 结合工信部前期推出的45个先进制造业集群，产业数字化、数字工业化是重点方向。 制造业转型的重点包括数据要素、工业机器、半导体、汽车智能等。 (独联体)
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