基金三季度超额收益大多源个别重仓消费医药等赛道
2023-10-26 04:59:49 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
券商中国记者发现，刘彦春、张昆、焦伟等重仓消费、医药等领域的基金经理，其产品在动荡的三季度市场中居然获得了超额收益，净值依然绝对积极的。 无疑，这个好兆头给市场带来了希望。
记者了解到，三季度相关基金的超额收益大部分来自于个股权重股的阶段性上涨。 除贵州茅台等个股上涨外，山西汾酒、药明康德等个股三季度涨幅均在30%左右。
基金经理指出，白酒行业投资减少、龙头属性不断强化，商业模式、盈利能力、发展潜力仍是重点关注指标。 未来将更加关注企业微观层面。 但我们也必须认识到，这些超额回报来之不易。 基金经理承认，过去在这个投资领域存在判断失误，殊不知近三年来行业格局和趋势已经发生了根本性的变化。 他们从调查中看到，新鲜啤酒、高端啤酒等新兴趋势未来前景广阔。
既有绝对收益，也有超额收益
截至三季度末，易方达基金经理张坤管理规模仍超过700亿元，其中管理规模最大的是易方达Blue Chip Mix，规模近500亿元。 最新三季报显示，这只“巨无霸”基金今年三季度净值上涨1.57%，同期业绩与基准相比下跌3.6%。 也就是说，该基金三季度实现了5.17%的超额收益。 借助三季度正收益，据wind统计，截至10月24日，该基金近一年正收益达到9.43%，剔除2.39%的基准收益后，近一年超额收益为7.04%。
这一现象也出现在刘彦春管理的景顺长城鼎一混合动力（LOF）身上。 该基金三季报显示，景顺长城鼎益混合（LOF）A最新规模为140.25亿元，三季度净值增长1.33%，基准收益率为-3.14%，使得该基金超额第三季度回报率达到4.47%。
此外，银华富裕主题组合的基金经理焦伟是一位拥有20多年经验的投资老手。 近年来，他的投资范围主要集中在消费蓝筹板块。 但与刘彦春、张昆等顶尖人物相比，焦伟属于老一辈基金经理。 近年来，由于消费行业的不断调整，他的管理规模也在不断萎缩。 但从最新的三季报来看，银华富裕主题组合三季度不仅取得了超额收益，而且还取得了正的绝对收益。 数据显示，银华富裕主题混合A三季度规模为132.8亿元，三季度净值增长2.59%。 叠加基准收益率-3.03%后，超额收益为5.62%。
尽管取得了正收益，但上述三只基金在第三季度均出现了净赎回。 其中，易方达蓝筹精选三季度申购量和赎回量分别为6.08亿和10.08亿，净赎回4亿，使基金总份额从252亿减少至248亿。 景顺长城鼎一混合（LOF）A第三季度的认购和赎回分别为1.32亿和2.4亿，总份额由64.64亿小幅下降至63.57亿。 银花富裕主题混合A的总份额也从32.27亿份小幅下降至31.81亿份。
个股白酒股涨幅两位数
从季报分析来看，基金投资超额收益主要是由于仓位增加或新增个股所致。 从三季报最新持仓来看，上述三只基金的涨幅中，白酒龙头股的上涨发挥了大部分贡献，其次是个股医药股。
截至三季度末，易方达蓝筹混合股仓位由二季度的93.74%提升至94.17%，前十大持仓占比近80%。 具体来看，重仓股前四名均为白酒股，分别是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份。 三季度，该基金增持五粮液、洋河股份。 数据显示，今年三季度贵州茅台股价上涨6.36%。 此外，第八大持股药明生物三季度涨幅超20%。
景顺长城鼎益混合动力（LOF）A的股票仓位在三季度也有所增加，截至三季度末，股票仓位增加至93%以上。 贵州茅台仍位列第一大控股，其次是古井贡酒、泸州老窖和五粮液。 此外，三季度基金重仓回购山西汾酒，今年三季度涨幅近30%； 第六大持股的药明康德三季度涨幅近40%，成为该基金超额收益的重要来源。 。
三季度涨幅近30%的山西汾酒也是银华财富主题组合中的权重股。 该基金三季度增持山西汾酒，持股份额由上半年的435.59万股增至501.75万股，由第六大持股升至第二大持股。 与半年报相比，银华富裕主题组合对贵州茅台的持股量从76万股下降至71万股，但仍为第一大持股。 此外，同样是重量级的古井贡酒，第三季度也出现了两位数的增长。
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