基金经理三季度调仓及投资策略出炉消费板块成巨无霸
2023-10-26 05:59:57 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
从规模上看，截至三季度末，刘彦春管理的景顺长城新兴成长和朱绍兴管理的富国天惠精选成长分别为317.87亿元和308.77亿元的增长。 它们仍然是市场上领先的巨无霸产品。 易方达消费行业规模235.38亿元，银华富裕主题规模132.85亿元。
焦伟的代表作是银花浮语主题。 该产品三季度末规模为132.85亿元。 从规模上看，处于近两年来的底部水平。 2021年6月30日达到最高256亿元，随后出现下降趋势。 今年中报规模仅为131.35亿元，三季度小幅回升。 这是由于银华富贵主题第三季度实现了2.59%的正回报。
银华富裕主题前十大权重股三季度发生变化。 具体而言，五粮液 (.SZ) 跌出前十名，保留了贵州茅台 (.SH)、山西汾酒 (.SH) 和泸州老窖 (.SH)。 SZ）和古井贡酒（.SZ）是四只白酒股。 其次，在啤酒板块，焦伟也做出了减法。 重庆啤酒(.SH)退出前十大股票，仅保留青岛啤酒(.SH)。
今年一季报中，艾美克（.SZ）、贝坦尼（.SZ）、珀莱雅（.SH）三家公司进入持股前十名。 二季报就只剩下珀莱雅了。 截至三季度末，所有与化妆品、医美相关的股票均已从前十名中消失。
相反，焦伟在第三季度增加了股息投资，并大力投资煤炭和石油领域，包括中海油（.SH）、中国神华（.SH）和山煤国际（.SH）。
表：十大重仓股四只消费成长股明细
肖楠管理的易方达消费行业三季度增持长城汽车（.SH）1542.7万股，该股新跃居第九大持股。 对此，肖楠表示，之所以加大整车及零部件的配置，主要是因为在未来很长一段时间内，国产汽车在全球制造业中的整体竞争力的提高。
刘彦春管理的景顺长城将山西汾酒（.SH）列入十大新兴成长股，晨光股份（.SH）退出十大新兴成长股。
朱绍兴的力作富国天惠精选成长，三季度主要减持贵州茅台(.SH)、爱尔眼科(.SZ)，增持立讯精密(.SZ)、东方雨虹(.SZ)等个股。
或许迫于业绩压力，焦伟不得不反思。 在三季报中，焦伟承认自己对白酒板块判断失误，这是三年前龙头企业提价、次高端企业扩张期间盈利的传统模式的延续。循环。 但在实地调查中发现，次高端企业在行业整合期更容易受到高端企业的降维攻击，而安徽、江苏等地的龙头则受益于本土企业的发展。经济实力雄厚，基础雄厚。
焦伟坦言，在疫情前的投资中，我们过分强调“买好”，而忽视了“买好”。 这是我们对投资组合最大的反思和调整。 现在看来，增长的美好愿望常常上演，最终的股息回报才是投资的归宿。
刘彦春在季报中直言，市场对经济的短期表现和长期前景过于悲观。 商业模式、盈利能力、发展潜力仍是重点关注指标，淡化短期经济变化带来的股价波动。
“未来3-6个月，我们会更加关注企业微观层面。逆境更能体现创业者的能力，我们更愿意基于此调整投资组合。过去三年，企业经营之外的各种风险相继出现，各种因素对股票定价造成了巨大扰动，这个过程已经接近尾声，预计股市很快就会得到缓解。 刘彦春说道。
朱绍兴表示，经过三季度的下跌，股市整体估值吸引力进一步提升。 如今，拘泥于各种弱静态数据已经没有多大意义了。 我们对中国经济的长期韧性仍然充满信心。 从长远来看，投资者目前选择忍受的市场波动应该是值得的。
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