头部量化私募：A股3000点一线大概率是市场底部
2023-10-30 15:59:43 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
多位领先的量化私募投资者表示，A股3000点很可能是市场的重要底部。 当前的市场应该是主观和量化策略左侧投资的更好时机。 综合考虑量化增指策略的收益来源和历史收益率，预计现阶段也是量化增指策略较好的投资配置机会。
最佳投资时机已经到来
上周A股市场触底反弹。 截至10月27日收盘，主要股指中，上证综指、深成指、沪深300、创业板指数当周分别小幅上涨1.16%、2.09%、1.48点。 %和1.74%。 市场估值方面，通联数据显示，截至27日收盘，上证综指、深成指、创业板指、科创50的市盈率为19.73近三年分别为 %、1.1%、0.68%、0.82%。 历史分位数水平。 总体来看，A股主要股指的市盈率估值优势较为突出。
上海一家百亿量化私募公司创始人表示，目前国内主流量化机构普遍不注重对市场顶底的量化研判。 但从目前的市场点位、估值水平以及2021年初以来的市场调整来看，从更深层次来看，3000点的A股大概率会成为市场的中期底部甚至历史底部。 因此，无论是主观策略还是量化策略，当前的市场都应该是左侧投资的较好时机。
住润投资相关人士认为，从目前来看，资本市场的利好因素不断叠加； 从中长期来看，只要投资者保持理性客观，就能发现A股权益类产品做多的概率很大。 非常好的配置时机。
指数增长策略投资机会凸显
从量化指数成长策略的配置来看，文博投资相关人士认为，在目前股指水平上，市场主流观点普遍认为指数已经处于相对较低的位置，但主要有两个方面：不清楚的问题。 方面。 一是指数是否还有下调空间； 二是指数何时可以转为上升趋势。 但从中长期投资角度来看，量化指数成长型产品目前面临着较好的入市机会。
梦溪投资相关人士表示，现在正是配置量化指数增长策略的好时机。 量化指数上涨策略产品的收益主要由alpha收益和市场的beta收益组成。 因此，每当市场指数和估值处于低点时，就意味着量化指数提升产品的贝塔风险较小，具有较大的潜在上涨空间。 空间。 因此，如果此时配置量化指数提升产品，则更有可能获得更高的超额收益。
梦溪投资相关人士认为，目前量化策略中最大的两类策略是指数增强和量化对冲。 两者都是长期多头头寸，股票方面总是满仓。 因此，与传统的主观多头策略相比，量化策略往往仓位较高，与指数的偏差相对较低。 当市场流动性周期性减弱时，量化策略往往会产生买入信号，从而为市场提供流动性，为市场带来增量资金。
性能相对领先
第三方机构朝阳可持续对证券私募行业最新监测数据显示，今年A股市场跌宕起伏，整体表现不佳。 在此背景下，量化私募的整体表现强于主观长期策略的表现。 具体来说，截至9月底，今年业绩排名前十的百亿私募机构中，有7家都是量化策略； 排名前20的机构中，量化私募机构多达13家。 其中，多数百亿级私募量化指数成长型产品今年也取得了小幅正收益。
从量化私募策略创新、更好地满足不同投资者的配置需求来看，蒙熙投资相关人士认为，量化增指产品的创新趋势预计将瞄准更丰富的指数，包括小市值指数、行业指数等。 市场中性产品也可能有更灵活的衍生品对冲方法，包括期权、收益掉期或其他对冲方法。 总体来看，这些不断丰富的策略也有望为A股市场带来更多的增量资金。
文博投资相关人士表示，量化指数增长策略的基金整体上可以归为“纯多头基金”。 资金性质相对稳定，也能对市场运行起到一定的积极作用。 从战略研发的角度来看，未来国内量化行业的战略创新重点将集中在投资研究端，特别是在底层方法论不断迭代的背景下，更多的量化产品形态也将出现，从而能够从更多维度满足投资者多样化的投资需求。
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