公募基金费率改革有序推进降费范围扩至ETF产品
2023-10-31 11:00:15 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
【公募基金费率改革有序推进：牵头机构宣布设立首单ETF费率下调的浮动利率产品】公募基金费率改革正在有序推进。 10月28日，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）宣布，下调部分ETF产品的管理费和托管费。 回想起来，9月初，易方达基金打出了降低ETF费用的“第一枪”。 随后，工银瑞信基金管理有限公司、华安基金管理有限公司相继宣布旗下部分ETF产品降费。
公募基金费率改革正在有序推进。 10月28日，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）宣布，下调部分ETF产品的管理费和托管费。 回想起来，9月初，易方达基金打出了降低ETF费用的“第一枪”。 随后，工银瑞信基金管理有限公司、华安基金管理有限公司相继宣布旗下部分ETF产品降费。
此外，10月27日，交银施罗德基金管理有限公司（以下简称“交银施罗德基金”）公告称，交银施罗德瑞源将定期开设混合型证券投资基金三期年（以下简称“交银施罗德基金”）。 交通银行瑞源“三年常开组合”于10月27日成立，募资规模16.68亿元，有效认购户数共27043户。 这也是公募基金利率改革后宣布设立的首只浮动利率基金。
接受采访的业内人士认为，公募基金费率改革的有序推进，有利于活跃资本市场，提振投资者信心。 一方面，基金费用下调有助于投资者降低交易成本，从而促进更多基金进入市场； 另一方面，浮动利率可以从利率机制上约束基金管理人和基金持有人。 收益高的时候收取较高的管理费，收益高的时候收取较少的管理费，这种机制可以激励基金管理人追求更好的业绩，同时增强投资者的获得感。
基金费用下调幅度
拓展至ETF产品
具体来说，易方达基金发布的公告显示，自10月30日起，易方达中证、易方达中证通、易方达中证的管理费率和托管费率将下调。
根据最新基金费率方案，易方达中证年管理费率由0.5%下调至0.15%，年托管费率由0.1%下调至0.05%； 易方达中证通年管理费率由0.5%下调至0.15%。 0.5%下调至0.15%，托管年费率由0.1%下调至0.05%； 易方达中证指数年管理费率由0.5%下调至0.15%，托管费率由0.1%下调至0.05%。
东方财富数据显示，目前市场上有7家CSI公司。 截至10月29日，易方达最新管理规模约为81.7亿元。 通过本次降费，易方达中证指数和易方达中证通利率已降至0.2%（含管理费率0.15%、托管费率0.05%，下同），与同类ETF产品相同。中国环球. 该比率处于最低水平。
东方财富数据显示，目前市场上有9家CSI公司。 截至10月29日，易方达中证管理规模约为8.11亿元。 通过本次降费，易方达CSI的费率已降至0.2%，其余8只CSI的费率均为0.6%。
总体来看，根据费率改革工作相关安排，主动股票型基金费率水平将首先下调。 因此，以往基金管理人宣布降费的产品也大多属于这一类型。 随着三大龙头基金公司的崛起，部分ETF产品收费有所下调，公募降费改革范围从主动股票型基金扩大到被动型指数基金。
“无论是主动股票型基金的费率下调，还是被动型指数基金的费率下调，都释放了一个积极的信号，即降低费率有利于投资者，从而提振投资者信心。” 前海开元基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，由于公募基金产品是很多普通投资者进入市场的一个渠道，降低基金费用可以吸引更多投资者认可和购买基金，从而吸引资金进入市场。
ETF产品收费的降低可以在一定程度上增加其吸引力，但提高投资者获得感的关键在于产品的市场表现和收费后表现。
“基金费用的降低将有助于投资者降低交易成本，从而推动更多的资金进入市场，活跃资本市场。” 川金证券首席经济学家、研究所所长陈力对《证券日报》记者表示，对于基金公司来说，未来还是要看业绩，尤其是ETF的市场认可度不断提高。今年增幅呈现明显扩张，这也成为各基金公司布局的重点。 此次费用下调有利于相关产品的进一步推广，中国ETF市场未来前景十分广阔。
杨德龙建议，接下来指数增强型ETF可以瞄准超额收益。
对于未来其他公司是否跟进，《证券日报》记者咨询了多家已布局ETF产品线的公募基金公司。 多数机构内部人士表示：“暂时没有听说公司有相关降费计划。” 但是这里有。 业内人士认为，“头部公募基金相继‘出手’，可能给行业及同类产品带来压力。其他相关公募基金公司或将跟进，降低费用，增强产品吸引力。”
一些组织已表明立场
积极探索浮动利率基金
浮动利率基金是公募基金行业利率改革的重要创新尝试。 10月27日，交银施罗德基金宣布，交银瑞源将按三年向混合机构开放。 这也是公募基金利率改革后公布的首只浮动利率基金。
8月26日，首批20只与基金规模、基金业绩、投资者持有时间挂钩的三类浮动费用基金同时获批。 目前，除了交银瑞源既定的三年期定开组合外，另外三只产品正在发行，分别是景顺长城价值发现组合、富国愿景精选三年期定开组合和汇添富主动精选基金。计划三年混合开放，三只基金的费率与投资者持有时间和基金业绩挂钩。
此外，10月30日，将推出与基金规模挂钩的浮动利率基金投资精选企业组合； 11月1日，中国顺兴回归合辑和中欧时代共赢合辑也将上线。 两只基金的费用费率分别与基金规模和投资者持有时间挂钩； 11月8日，大成致信回报将发行三年期固定开仓混合型，基金利率与基金业绩挂钩。
华北某大型公募基金公司内部人士认为：“浮动利率基金可以提供更加灵活的费率结构，让投资者根据基金的实际表现支付相应的费用。在费率改革的背景下，此类产品”具有一定的发展潜力。”
华东地区另一家中小基金公司的基金经理向《证券日报》记者透露：“公司将积极探索浮动利率基金，以更好地满足投资者多元化的投资需求。”
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