离开“冷板凳”的医药赛道，行情还能走多远？
2023-11-12 00:00:27 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
事实上，自9月初以来，医药板块的反弹已经持续了一个多月。 在此期间，一些医药主题ETF的份额持续上升，可见市场的受欢迎程度。 Wind数据显示，年初以来，医疗主题ETF（追踪指数关键词包括“医药”、“药品”）基金份额总数年内增加逾千亿股，最新基金份额总数较去年底增长近一倍。 其中，存量产品持有成为增量股主要来源，抄底情绪加剧市场反转。 部分医药主题ETF规模屡创新高，规模成倍增长。
其背后的市场需求，逐渐吸引了更多基金公司关注布局。 数据显示，9月份以来，已有18只医药主题基金申报材料，其中7只为港股通创新药ETF，另外也不乏中药主题产品。 离开“冷板凳”医疗赛道后市场还能走多远？
多只医药主题ETF净值占比上升
9月份以来，医药主题ETF整体出现小幅净赎回，但投资创新药板块的ETF依然受到市场青睐。 Wind数据显示，9月以来，已有7只医药主题ETF净认购量超过1亿股，其中4只追踪港股上市医药行业或创新药行业，3只追踪A股医疗行业或创新药物产业。
广发中证香港创新药ETF新增基金份额20.75亿股，成为9月份以来净申购最多的医药主题ETF。 最新规模已达60亿大关，年内基金份额总数增加68.34亿股。
事实上，自今年4月中旬、7月下旬、10月下旬以来，ETF的基金份额增长斜率已数次显着放大。 这意味着ETF基金份额在上述区间内大幅增加。
广发中证香港创新药ETF 2023年中报显示，机构投资者持股比例由去年底的34.16%增至上半年的36.57%，机构投资者持股比例增加上半年增持10.82亿股。 同期，持股60%以上的个人投资者上半年净买入18.65亿股。
从业绩表现来看，9月以来19只医药主题ETF净值回报率均超过10%，其中广发中证香港创新药ETF以14.12%的回报率领跑。 此外，西藏东财沪港深创新医药产业ETF和富国沪港深创新医药产业ETF涨幅也超过12%。 华泰柏瑞沪港深创新药ETF、易方达中证创新药产业ETF、国泰中证沪港深创新药产业ETF等7只产品涨幅超过11%。
得益于基金份额和净值双双增长，近期不少ETF规模屡创新高。 除前述广发中证香港创新药ETF外，追踪中证创新药行业的ETF自9月份以来净值回报率均超过11%。 银华基金、广发基金、工银瑞信基金旗下的中证创新药产业ETF基金份额同期有所增加，合计增量超过7亿份。
9月份以来，追踪中证南向医疗健康综合指数的四只ETF净值回报率均超过8%。 同期均获得净认购，净认购总量近7亿股。 易方达基金中证南向医疗健康综合ETF已净认购超3亿股。 分享。
创新药、中药等医药子主题ETF集中申报
“港股创新药的波动性大于其他医药子行业，行业在改善过程中也最具弹性。 从今年4月、10月医药的反弹来看，港股创新药的反弹也属于医药细分领域。 行业最高水平。”广发基金经理刘杰分析道，港股市场的创新药对利率高度敏感，创新药企业需要风险投资和融资，对应的无风险收益率越高美债，创新药企融资越困难，而停止加息或逐步降息，将改善香港上市创新药企的融券情况，保证行业持续的资金投入。
由于创新药企业研发投入要求较高且持续，未来流动性压力有望减弱，有利于行业未来业绩。 目前，港股创新药是市场普遍关注的困境逆转方向。 今年第四季度市场阻力可能会较小。 。
随着未来的投资机会加上市场的投资需求，创新药物主题ETF成为众多基金公司的发展方向。 数据显示，9月以来已有8家基金公司申报了港股创新药主题指数产品。 跟踪指数包括国证港股通创新药指数、中证港股通创新药指数、恒生创新药指数、恒生港股通创新药精选指数。 。
除了创新药之外，医药板块的低估值也是得到市场多数支持的观点。 近期，医药细分主题产品的报道频出。 9月以来共申报医药主题基金18只，涉及15家基金公司，其中3家近期申报了两款医药主题产品。
例如，华泰柏瑞基金在报告恒生创新药ETF的同时，还报告了标普医疗保健精选行业ETF； 华宝基金报告恒生港股通创新药精选ETF和中证医药ETF。
放眼更长时间，Wind数据显示，截至11月9日，上市医药主题ETF已有50只，年内基金份额增量达到1046.68亿，较年初增长近一倍。 华宝中证医药ETF仍是年内净申购数量最多的ETF。 年内新增基金份额315.22亿，最新规模为277.88亿。 易方达沪深300医疗保健ETF和博时恒生医疗保健ETF也分别获得净认购207.18亿和158.6亿。
那么您如何看待医药行业后续的机会？ 刘杰认为，从港股市场创新药的发展趋势来看，近年来行业发展加速。 国内创新药相关企业大多已在香港上市。 港股市场的创新药板块逐渐壮大。 国内政策引导日益规范，研究成果转化时间逐渐缩短。 相比之下，美国创新药占比近80%，中国只有10%左右。 未来发展空间巨大，有望复制家电、手机、汽车行业的发展轨迹。
“今年和未来两年是港股创新药产品周期中收入集中的阶段，这是相对于其他医药子行业最明显的中长期优势。”他表示。
诺德基金基金经理朱明睿近日表示，相对看好医药板块的创新药和创新器械、消费医疗板块、中药及仿制药板块。 与医药企业类似，本土医疗器械企业也在积极探索新产品、新业务领域，寻找企业下一个增长亮点。 国内领导人有望实现变强的目标。
另外，从相对估值角度来看，对比目前中药板块和大消费板块的估值，中药板块还是能找到很多性价比高的个股。
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