入冬前的“暖意”基金“波动”都是常态
2023-11-18 01:00:36 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
11月以来，全国突然进入寒冬，资本市场在震荡中出现了一些“回暖”。
11月以来，全国突然进入寒冬，资本市场在震荡中出现了一些“回暖”。
Wind数据显示，10月24日至11月15日期间，沪深300指数和中证全债指数分别上涨3.83%和0.24%。
但长期来看，无论是股市还是债市，“波动”都是常态。
对于基金投资者来说，固定收益资产尤其是短期债务基金的配置对于在“气候变化”的市场中生存非常重要。 就像天冷时总有温暖的东西一样，幸福感的提升主要靠TA。
波动小，温暖安心
一般来说，短期债务基金不投资于权益类资产，因此可以有效规避股市的高波动性。
此外，短期债务基金的主要投资标的是剩余期限小于397天的债券。 与长期债券相比，久期较短，因此受利率波动的影响相对较小，波动也相对较小。
Wind数据显示，2014年初至2023年11月14日，沪深300指数和Wind短期纯债券基金指数年化收益率分别为4.58%和3.62%。 从历史趋势来看，两条曲线的“终点”相距不远，但“路”上的曲折程度却截然不同。 前者年化波动率为20.85%，而后者仅为0.66%。
数据来源：Wind，统计区间：2014.1.1-2023.11.14。 指数过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。
Wind数据显示，2010年初至2023年11月14日，短期纯债基金指数年化波动率仅为0.71%，最大回撤为-1.32%。 与同为纯债基金的中长期纯债基金相比，基金指数在降低波动性、控制回撤方面具有显着优势。
短期债务基金的年化夏普比率也相对较高。 夏普比率是调整总风险后的回报指标。 一般来说，夏普比率值越大，单位总风险的超额收益就越高，表现出优异的风险价格比。 。
数据来源：Wind，统计区间：2010.1.1-2023.11.14。 指数过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。
自2006年基日以来，短期纯债基金指数连续17年取得“年年正收益”的回报业绩，绝对收益优势显着。 此外，2018年以来，年回报率一直高于货币基金指数。 对于风险承受能力较低但对货币基金收益表现不满意的投资者来说，短期债券基金是一个不错的选择。
数据来源：Wind，统计区间：2012年1月1日-2022年12月31日。 指数过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。
市场“遇冷”，投资“多喝热水”
股票市场不断波动，债券市场也不时波动。
近期债券市场小幅波动。 8月24日至9月26日26个交易日，中债-总财富（总价值）指数下跌0.64%。 对于以稳定性着称的债券资产来说，这已经是一个相当大的下降了。
短债基金的表现则要“收敛”得多，期内最大回撤仅为-0.15%。
数据来源：Wind，统计区间：2023.8.1-2023.11.15。 指数过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。
截至11月15日收盘，中债-总财富（总价值）指数尚未收复8月高点的“失地”，但短债基金早在9月就已“悄然出坑” 28、是否调整 时间和空间相对较小。
市场上的一些公募基金产品回撤控制较好。
以国泰联祥安易短期债A和国泰联安中短期债A两款产品为例，在8月份以来的债市调整浪潮中，最大回撤分别为-0.08%和-0.05%。 与短期债券相比，债券基金指数-0.15%的回撤率更为出色，两款产品都已经克服了小“坎”，正悠闲地向双向新高迈进。
数据来源：Wind，统计区间：2023.6.1-2023.11.14。 该基金过往表现仅供参考，并不代表其未来表现。
短债基金正确的投资姿势是什么？
资产配置就像做饭，短期债务基金就像调味品。 虽然每个人的口味不同，需要的比例也不同，但它们也是一道美味佳肴中不可缺少的一部分。
如果你的风险偏好较低，但又想追求“多一点”的回报，那么短期债券基金或许能够让你比其他同样具有低波动特征的品种多一点回报；
如果你有丰富的资产配置需求，短期债务基金可以作为多元化资产配置的“压舱石”，降低整体资产的波动性；
如果您追求投资灵活性，对流动性要求较高，短期债务基金一般具有比较好的流动性，有利于您灵活安排资金。
那么投资短期债务基金的最佳方式是什么？
首先，选择基金的时候一定要慎重，仔细研究。 基金管理人的整体实力、基金管理人的投资管理能力、基金过往业绩、最大回撤、波动性等都是需要关注的指标。
其次要有耐心，尽量不要频繁操作。 投资短期债务基金的目的是为了抵御通货膨胀、保值增值，而债券市场的波动必然会带来短期债务基金的波动。 如果你不需要钱，就耐心持有，享受时间的果实。
当然，虽然短债基金业绩比较稳定，但并不意味着“保本盈利”。 有时会出现一定的波动，但总体来说，随着时间的推移，大概率会继续上涨。 尤其是在股市高波动、利率持续低位的环境下，配置一定比例的优质短债资金，相当于在“气候多变”的市场环境下手握一个“保温杯”，以更好地抵御风险。寒冷。
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