东海基金、申万菱信基金完成证券交易结算模式转换
2023-11-20 21:59:51 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
受访机构认为，债券结算模式有利于提高交易资金的安全性，加强基金管理人与证券公司的合作，促进证券公司理财业务的发展。 目前，债券基金占市场基金总规模的比例逐年上升。
证券结算资金规模超6600亿元
证券结算模式是指证券公司受基金公司委托，作为现场资金结算的交易对手，深度参与基金产品的交易和结算过程。 该结算模式于2017年底开始试点，并于2019年初由试点转为常态化业务。
Wind数据显示，截至11月19日，年内已设立债券基金399只（不同份额单独计算，下同），基金总规模超过1047亿元。 与此同时，除了新设立的基金外，一些此前设立的基金也从托管结算模式转为债券结算模式。 目前，市场上共有债券基金1649只，总规模超过6600亿元。
“从资金交易流程来看，债券结算模式有利于提高交易资金的安全性。” 天翔投顾基金评估中心表示，传统的托管结算模式是基金管理人租用证券交易单元，直接将投资指令提交给交易所； 在债券结算模式下，证券公司首先对管理人发出的投资指令进行验资，投资指令通过后，再通过其经纪业务交易部门进行交易。 否则，投资订单将被退回基金管理人。 这在一定程度上防止了“超买”行为的发生，大大提高了交易安全性。
同时，债券结算模式也有利于基金管理人与证券公司互利共赢。 “对于基金公司来说，一方面，通过债券结算模式，可以与某家券商深度合作，加强券商渠道的持续营销。 另一方面，券商可以提供“一站式”开户服务； 对于券商来说，债券结算模式实际上可以增加券商的客户托管规模和交易规模。”东海基金表示。
总规模仍然较小
债券结算模式因其自身优势受到机构青睐，也受到政策鼓励。 2019年发布的《关于新设立公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》明确新基金、新产品应采用债券结算模式，鼓励老基金、新产品采用债券结算模式； 今年证监会发布实施的《公募基金行业费率改革工作方案》提出“进一步优化公募基金交易结算模式”。
天翔投顾基金评估中心的数据显示，近四年来，债券型基金规模呈现不断增长的趋势。 从2019年底的563.32亿元增长到2020年底的2206.08亿元，规模增长近三倍。 到2021年底规模将翻一番，2022年底小幅扩大至5396.83亿元。从债券结算基金总规模占整个市场基金总规模的比例来看， 2019年至2022年分别为0.43%、1.21%、2.02%、2.29%。 尽管债券结算基金在整个市场中的比例正在逐年增加。 ，但总规模仍然较小。
证券基金如何实现规模增长，面临哪些问题有待解决？ “在托管结算模式中，交易数据通过券商通道直接发送至托管银行。在证券结算模式中，交易数据由中国结算统一发送至券商，然后券商将交易数据进行拆分但业务流程相对繁琐，交易效率有待进一步提高。另外，证券公司的代销能力也需要不断提高。 天翔投资咨询基金评估中心表示。
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