昆仑新材募资10亿元扩充4倍产能
2024-05-19 12:58:26 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
深交所5月17日公告称，香河昆仑新能源材料股份有限公司（以下简称“昆仑新材”）及保荐人撤回发行上市申请文件。 根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则（2024年修订）》第六十二条规定，深圳证券交易所决定终止其发行上市审核。
两年营收暴增10倍
昆仑新材将于2023年6月申请创业板IPO，保荐人为中金公司。
招股书显示，发行人2020年营业收入仅为1.92亿元，2021年飙升至11.84亿元，增长近5倍； 2022年进一步增加至21.14亿元，增长近10%。 营业收入三年复合增长率高达231.96%。
如此高的业绩增长首先得益于第一大客户宁德时代销售收入创历史新高，其次得益于子公司合资股东的业务收入增长。
另一方面，昆仑新材2020年第四季度营收占比46.89%，接近50%； 2021年占比41.87%，超过40%； 2022年第四季度占比30.48%，接近30%一级。
对于四季度营收占比较高的原因，昆仑新材的解释是，2020年的原因是新能源汽车销量上半年出现下滑，下半年出现反弹。那一年; 2021年原因是2021年下半年六氟磷酸锂销售原材料价格大幅上涨，发行人电解液销售价格上涨； 2022年将是发行人电解液销量增加的一年。
融资10亿元扩大产能4倍
招股书显示，昆仑新材料本次IPO拟募资10亿元，全部用于年产24万吨锂离子电池电解液项目。
2020年至2022年、2023年上半年，昆仑新材产能分别为2.02万吨/年、2.02万吨/年、4万吨/年、3万吨/年。 同期，公司产能利用率分别为30.47%、79.21%、91.65%和72.33%，产能利用率波动较大。
对此，深交所在首轮问询中指出：
发行人子公司年产24万吨锂离子电池电解液项目未办理建设手续就进行建厂，受到有关主管部门行政处罚；
发行人投资项目建成后，产能将由6万吨/年增至30万吨/年。 发行人2021年、2022年产能利用率分别为79.21%、91.65%。
当时，深交所要求公司说明电解液市场是否存在，考虑到发行人当期及后期产能利用率、投资项目产能增幅较大，以及目前产能、产量等情况。我国电解液行业产能扩张与市场需求匹配。 产能过剩风险，募投项目投产后是否存在产能利用率不足的风险，发行人吸纳新增产能的具体措施。
昆仑新材在回复中表示，发行人投资项目投产后产能利用率不足的风险较小，产能消化措施有效。
不过，值得注意的是，昆仑新材的手头订单数量似乎呈下降趋势。 2020年至2022年，其在手订单量分别为684.49吨、2838.62吨、1072.4吨。 2023年上半年为848.98吨。
研发费用占比低于行业平均水平
在深交所对发行人的第一轮问询中，第二大问题是“核心技术及其先进性”。
招股书显示，一方面，2020年至2022年，发行人研发投入分别为758.94万元、1222.44万元、1423.58万元，合计3404.96万元，占比3.96%、1.03%、0.67%分别为营业收入。 ，低于行业平均水平。
从上表可以看出，发行人2020年研发费用率处于行业倒数第二位，低于行业平均水平。 此后，尽管营收大幅增长，但研发投入的增长显然未能跟上营收的增长。 2021年至2022年以及2023年上半年，其研发费用率已降至行业最低水平。
另一方面，发行人子公司湖州昆仑的《高新技术企业认定证书》已于2022年12月3日到期。
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