（中信期货）晨报精粹：铁矿石昨夜盘进一步反弹
2023-12-23 08:00:51 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
昨晚铁矿石进一步反弹，主力合约上涨2.11%，收于968.5。
【重要信息】
日本最大的钢铁制造商新日铁收购了美国钢铁公司。 收购后，粗钢年产能预计将达到8600万吨，加速实现全球粗钢产能1亿吨的战略目标。
11月份，中国制造业PMI为49.4，比上月回落0.1，连续两个月位于荣枯线下方。 1-11月，全国固定资产投资（不含农户）1亿元，同比增长2.9%。 其中，制造业投资增长6.3%，增速比1-10月加快0.1个百分点。
1-11月，全国房地产开发投资1亿元，同比下降9.4%。 1-11月，商品房销售面积1万平方米，同比下降8.0%。
近期青叶矿发货2687.3万吨，环比减少57.6万吨。 其中，澳大利亚矿山发运1900.4万吨，环比减少110.2万吨，发往中国1544.2万吨，环比减少167.4万吨。 本期47个港口到港量2615.5万吨，比上月增加81.4万吨，45个港口到港量2583.4万吨，比上月增加129.7万吨。
【市场逻辑】
宏观经济预期再次转乐观，风险资产集体上涨，铁矿石明显反弹。 本期国外矿山出货量有所下降，年内没有出现明显的冲动。 下游港口疏浚依然较为旺盛，日均港口现货交易量保持较高水平。 上周铁矿石港口库存已耗尽。 钢厂铁矿石库存也有所下降，铁矿石补库步伐放缓。 铁水产量趋于稳定，仍高于去年同期。 节前下游铁矿石补库需求进一步增加，将对铁矿石现货价格形成支撑。 本周成品需求有所下降。 5大钢种库存积累，季节性淡季特征显现。 然而，在宏观经济前景下，预计成品现货价格将保持弹性。 需求侧对充电侧价格的负反馈难以持续。 本周周五主要钢种产量下降并不明显。 钢厂对于炉末提价的接受程度越来越高。 第三轮焦炭涨价已经实施，第四轮涨价正在酝酿。 国外矿山将于1月份开始季节性检修，国内精粉产量年前很难大幅增加。 预计节前铁矿石供需紧平衡局面将持续。
【交易策略】
目前铁矿石库存水平较低，短期内高炉进一步减产空间有限。 节前钢厂仍有一定补货需求。 供需之间的紧平衡预计将持续。 下游企业可以尝试在05合约中开展部分保险操作。
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