私募：市场存在持续反弹动力看好A股跨年行情展开
2023-11-08 03:00:04 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
周一（11月6日）A股开盘良好。 市场全天开盘走高。 截至收盘，上证综指上涨0.91%，深成指上涨2.21%，创业板指上涨3.26%。 两市成交额突破万亿元，北向资金全天净买入52.73亿元。
收盘后，基金管理人联系了重阳投资、星石投资、香聚资本、竹润投资、钰易资产、勤木资产、紫格投资、诺鼎资产等多家知名私募机构，解读市场走势及未来市场状况。 可持续性以及当前投资分配的方向。
多数私募投资者认为，中央金融工作会议提振了市场信心，加上美债收益率高位回落等因素，给市场带来温暖。 随着投资者情绪回暖，A股跨年行情或已拉开帷幕。 市场有继续反弹的动力，预计明年春季市场将躁动不已。
目前私募普遍看好，不少维持较高仓位并积极做多。 他们看好消费等内需复苏、人工智能、半导体等科技增长领域以及创新药物、医疗设备等，以及扭转房地产困局的机会。 。
私募股权：市场延续反弹势头
看好A股跨年市场发展
对于周一的市场表现，钰易资分析表示，国内方面，三季报数据显示，全A股非财务利润较半年报有所回升。 虽然近年来A股整体盈利表现较为疲弱，但年内走势已见好转。 从行业来看，消费、TMT表现相对较好，市场预计食品饮料、医药、地产等板块将克服业绩低谷，扭转困境。 宏观层面，中央金融工作会议提振信心，明确提出要把“加快金融强国建设”作为金融工作的目标，路径就是走中国特色金融发展道路。 三季度，国内GDP增速、工业企业利润、出口增速、同比PPI等宏观数据均有一定程度好转，经济复苏势头持续。
海外，美联储11月FOMC会议维持基准利率在5.25%-5.50%区间不变，再次暂停加息。 鲍威尔的讲话是中立的。 一方面，他认为额外紧缩的程度将取决于经济和通胀的走势，保留进一步加息的可能性。 另一方面，美联储也承认近期美债收益率上升导致金融状况收紧，可能影响未来货币政策。 趋势，即金融状况收紧减少了进一步加息的必要性。 近期美债10年期利率调整有利于权益类资产估值回升。
“三季报披露后，市场进入业绩真空期。今年的业绩博弈已经结束，市场乐观地认为相关行业和公司将走出业绩低谷，业绩拐点不可能到来。”直到明年年报发布后才造假。目前，现阶段我们积极选择基本面向上、市场情绪乐观的行业和标的，迎接春天动荡的到来。 钰易资产进一步表示。
紫格投资直言，跨年行情可能已经开始，市场有继续反弹的动力。 主要原因有几个：一是美债收益率回落，美元走弱，前期资金流出压力减轻，甚至可能是全球资金加大非美元资产配置的开始，利好A股； 二是货币政策稳中宽松，财政政策加紧增效，房地产政策持续宽松，资本市场一系列规则进一步完善，为经济企稳复苏提供有力支撑。经济。 三是上市公司三季报已结束。 虽然他们的业绩并没有明显好转，但已经有触底的迹象。 显然，未来随着四季度基本面进一步改善，将为市场提供上涨动能； 第四，各种利好经过一段时间的积累，交易筹码的清理压力也得到了很大的缓解。 市场会在某个时刻反弹。 目前看来，已经开始了。
不少私募机构对市场前景都比较乐观，对市场的可持续性持乐观态度。 竹润投资表示，普遍看好后续行情，上涨行情有一定的可持续性。 此次上涨是美债在累积诸多利好因素的推动下的年末走势。 关注后续成交量。
重阳投资合伙人寇志伟表示，对后续市场仍将持积极态度。 近期，国内外利好中国权益资产的因素不断累积。 国内方面，财政赤字增加，中央对经济的态度更加积极。 海外层面，中美关系缓和，美国经济疲软带动美元汇率和美债利率下行。 同时，在近期的市场反弹过程中，市场的赚钱效应也明显改善，有利于市场的延续。
诺鼎资产认为，未来市场将进一步走强。 国内方面，随着花都、汇金加大入市等利好政策出台，北上资金开始回流，市场情绪也有所好转。 多重因素共振下，指数仍有上涨空间； 海外方面，美国调整了前几月就业数据，经济呈现疲软，且通胀回落预期，美债收益率仍有进一步下跌的空间。
私募看好市场底部反转的机会。 兴石投资表示，从当前基本面来看，经济正在逐步复苏，公司“利润底部”正在巩固：从宏观角度看，三季度工业企业量价双稳，可以观察到， PPI同比增速与企业利润增长高度相关。 今年7月降幅已开始收窄并见底，工业增加值累计同比增速连续回升至4%水平。 工业企业单月利润连续两个月同比正增长；
微观层面，从三季报来看，“利润底部”得到重申。 三季度全A股累计归属净利润增速较二季度回升1.5个百分点至-2.9%。 风投全A（金融、石油石化除外）累计归属净利润增速同比回升3.9个百分点至-6.2%。 上市公司单季度归属净利润增速由负转正。 三季度，全A股、风投全A（除金融、石油石化）单季度归属净利润增速分别提升至0.2%和1.8%。 从市场来看，目前风险释放较为充分，市场交易活跃。
聚资本认为，随着低估值和低人气的到来，未来正在孕育更多的机会。 未来随着经济的好转，优秀的公司很可能会进一步展现其基本面的兑现能力，如果风格匹配，潜在回报也不会低。 “目前优质企业已经具备较高的中长期胜算，无论是经济基本面的进一步复苏，还是外部流动性的恢复，都对它们有利。目前短线的操作思路是优先考虑那些有利润、价值支撑或可能出现政策逆转的底部机会。上周五晚间，美国10月非农数据不及预期，美国经济走弱的预期得到证实，这意味着市场的短期机会将多于风险。”
大多数私募股权投资机构维持高仓位
科技、医药、消费等方向布局
“未来，无论是国内经济还是A股，压力最大的时期可能已经过去了。” 兴石投资表示，公司主要聚焦于一些长期需求相对确定、有一定增长空间的内需领域，其竞争格局已大幅优化。 经济相对低迷时，盈利能力已达到或接近历史最好水平，疲弱时有一定的阿尔法，经济好转时也具有弹性。 同时，我们积极关注能够通过供给创造需求的创新领域。
聚资本透露，公司的投资思路是在优质公司中寻找短期基本面可以接受、估值便宜的公司。 此类公司在激烈的竞争环境中表现出了运营弹性，但因其风格而受到不利估值的打击。 它很低，所以投资会更多地集中在这类公司上。 此外，一些具有独立周期、估值处于周期底部的板块也被布局。 另外，我们过去比较擅长的增长方向，比如汽车智能、半导体、军工等，也会进行分配。
竹润投资表示，公司不同基金经理的策略不同，因此仓位也不同，但配置思路有一些共识，比如半导体和消费电子以及港股配置机会。
据基金经理介绍，目前大部分私募基金维持高仓位，并积极做多。 寇志伟认为，中期来看，当前市场仍处于底部区间，始终保持高位。 “我们看好创新药、医疗器械、科技自力更生等领域的结构性机会。”
紫格投资表示，公司已配置较高仓位。 主要看好“增长+循环”方向，包括医药、机械、半导体、光伏等创新板块。 “一批优质企业具有良好的性价比，这个时间窗口值得珍惜。”
钰易资产表示，公司产品仍保持较高地位。 行业配置上，我们主要关注科技、地产、医药、消费。 随着人工智能技术的突破，社会生产力获得新的活力。 未来对计算能力和数据传输的需求将呈指数级增长，因此我们对科技行业的长期发展持乐观态度。 房地产行业目前正处于逆转阶段。 在一系列悲观预期下，估值、筹码、政策均见底。 随着房地产销售政策的放开，未来成交数据将逐步回暖。 目前正处于左侧布局期。 耐心等待政策带来的信心提振和根本性逆转。 医药行业随着业绩落实进入估值修复阶段。 2022年消费行业受疫情影响较大，今年在疫后复苏的背景下，家庭消费将逐步改善，包括白酒价格上涨，也将提振行业信心。
秦牧资产表示，继续保持高仓位水平，当前的全面牛市无疑是奢望，仍需把握部分行业的结构性市场状况。 公司坚守有前景的科技领域，寻找有拐点的优质公司，特别是整体处于底部的科技公司。 “指数在目前的位置，我们更注重灵活性，被低估的品种还是会适时表现。科技领域正在发生结构性变化，市场情况有更大的机会，尤其是看到了整体财报之后。”第三季度，我们发现这个板块的复苏更加确定，而且加上了另一条主线——本土化，也有很多机会。”
诺鼎资产表示，近期持仓已增至70-80%，并可能根据后市轮动进一步加仓。 “考虑到行业变化和估值分位数，我们重点关注医药、消费电子、半导体和新材料等领域。”
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
