增资、董事长人选落地，财信人寿期盼新局面
2023-07-11 06:59:18 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
随着增资和董事长的上任，财新生活期待着新的局面。
文/每日财报 李佳
近日，湖南财新金控集团有限公司公众号“财新金控”发布公告称，财新吉祥人寿保险股份有限公司（以下简称“财新人寿”）于6月30日召开干部大会公告聘任、解聘杨光为财新人寿保险党委书记并拟任董事长； 程贝不再担任财新人寿党委书记。
资料显示，杨光此前曾担任财信证券党委副书记、董事、董事会秘书、财务总监。
在董事长人选敲定的同时，财新人寿增资也正式获批。
6月29日，湖南监管局批复文件显示，同意财新人寿增加注册资本至50亿元。 增资后，财信人寿股东人数达到16家，湖南财信投资控股仍为第一大股东，持股33.33%，而此次新引入的芒果传媒持股8.01%，使其成为第一大股东。第五大股东。
那么，频繁的人事变动和增资背后，财新人寿在哪里？
高管更替频繁
从时间线来看，高管变动对于业界来说并不意外。 自2012年成立以来的11年间，财新人寿先后6次担任董事长，特别是2016年首任董事长调任湖南省金融办后，7年内更换了5次董事长。
与此同时，其总经理的职位变动也相当频繁。 从最初的副总裁刘卫平主持工作，到后期周涛、唐玉明、周江军先后上任，现在孙安明担任总经理。 财新人寿10年换了5位总经理。
事实上，财新人寿频繁换帅的根本原因在于其本土股权结构，这也是地方国有保险公司面临的共同问题。
在这种结构下，负责人通常来自政府或国有企业，关键职位基本来自政府或国有企业，但管理层来自保险业。 管理层需要根据国有企业的要求定期进行调整。 董事长的职位会不断更换，经营管理人员也会频繁更换。
然而，财新人寿高管频繁更替，经营策略严重缺乏稳定性和连续性，给其带来了沉重负担，严重拖累了公司业绩，导致其从一开始就连续七年亏损。成立至2019年。开始盈利。
可见，在这种情况下，管理团队的不确定性必然会对公司的经营战略产生很大的影响，而频繁的高管更替也会导致公司治理不善，公司整体发展战略缺乏连续性，商业失败。 部署和渠道建设流程混乱等问题。
财新生活经历的三个阶段
《每日财报》梳理了融信寿险历年业绩数据，发现其业绩起伏大致可分为以下三个阶段：
第一阶段为发展期（2012-2017年）
现阶段，财信人寿业务规模实现快速增长。 其保费收入从2012年的仅为3000万元逐年增长至2017年底的54亿元，年复合增长率高达182.52%。
但与此同时，亏损却急剧增加。 2017年底，亏损金额达到历史最高，亏损4.6亿元。 到2018年，亏损虽有所收窄，但成立以来累计亏损已超过14亿元。
第二阶段为调整期（2018-2020年）
2018年，财信人寿业务受到监管限制后，开始补充资本，资本金从2017年底的23亿元增至2018年的34.6亿元，此后一直保持稳定。
随着资本规模的扩张，财新人寿的净资产也开始不断上升，这也表明其偿付能力得到了大幅提升。
正是因为资本的加持，财新人寿开始走向盈利。 2019年首次扭亏为盈，实现净利润2000万元。 2020年将继续做大做强，最终实现利润2.6亿元。
第三阶段为成熟期（2020年至今）
2020年，随着吉祥人寿正式更名为“财新吉祥人寿”，也意味着其知名度得到了提升，对外身份得到了强化。 在各业务板块协同下，财新人寿再次实现快速发展。
数据显示，截至2022年底，其保费规模将达到64亿元，总资产将达到312亿元。 两项指标均创历史新高。
不仅如此，财新人寿的投资收益近三年也创历史新高，分别为13.9亿元、16.3亿元和13.7亿元。 此前该指标值一直徘徊在个位数，不足两位数。
从这个角度来看，财信人寿新一轮增资扩股对未来业绩的影响值得我们想象。
今年以来偿付能力一直面临压力
当然，高管频繁更替带来的不良后果不仅体现在公司的经营策略上，还体现在其销售渠道的部署上。 近年来，消费者频频反映财信人寿各销售渠道产品出现大规模退保情况。 这一行为从财新人寿的声明中也可以看出：
最新偿付能力报告数据显示，财新人寿今年一季度末综合退保率为3.41%，较2022年同期有所下降。
但从产品来看，吉祥人寿祥瑞5号年金保险全年累计退保规模近2.73亿元，全年累计退保率达到52.85%。 其年度累计退保规模位居所有保险产品之首。
此外，吉祥人寿增发的吉祥财宝终身寿险（万能型）年度累计退保规模达1.42亿元，年度累计退保率为12.58%，年度累计退保规模在所有保险产品中排名第二。 吉祥人寿旗下的香河5号年金保险以退保规模1.07亿元排名第三，全年累计退保率达到19.66%。
至于退保原因，或许可以从其净现金流数据的变化一窥端倪。 据披露，今年一季度，财新人寿现金流净额约为-3.9亿元，上一季度约为14.38亿元。
可见，今年一季度净现金流较上季度减少多达18.28亿元。 综合来看，现金流的大幅下降可能与退保时消耗大量现金有很大关系。
值得注意的是，2023年一季度，财信人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率双双大幅下降。 其中，核心偿付能力充足率较上季度下降10.96个百分点至110.26%； 综合偿付能力充足率为166.18%，较上季度的189.06%下降22.88个百分点。
管理层的不断变动，导致财信人寿销售渠道部署的产品逻辑反复变化，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均出现下降。 这对于急于通过增资缓解当前困境的财新人寿来说，还有很长的路要走。
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