巴菲特：美国地区银行业危机早有预兆
2023-05-07 14:00:59 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
当地时间5月6日，一年一度的伯克希尔哈撒韦股东大会在美国奥马哈召开。 公司董事长沃伦巴菲特和副董事查理芒格，以及保险业务副董事长Ajit Jain和非保险业务副董事长Greg Abel出席并现场回答了观众提问。 现场讯问历时6个多小时。 巴菲特和芒格就美国银行业危机、人工智能、新能源的未来等热点话题回答了听众的提问。
美国银行业危机早有预兆
巴菲特认为，美国银行业的危机早已有伏笔。 他特别提到 First ，称该银行的 10-K 表格显示该银行以固定利率发放大量非政府支持的抵押贷款，而且内部人士继续出售公司股票。 这些都是危机的迹象。
对于目前市场上银行业恐惧的蔓延，他表示，有时恐惧是有道理的，有时则不然。 他的父亲在大萧条初期因银行挤兑而失去了工作，但银行业已经发生了变化。 联邦存款保险公司 (FDIC) 的创建是一个有远见的举动。 巴菲特说，如果人们担心银行存款的安全，经济就无法运转。 即使 FDIC 为所有存款支付 100% 的保险，人们仍然以各种疯狂的方式担心。 这不应该发生。 政治家、机构和媒体在传递信息方面做得很糟糕。
此外，巴菲特对银行业目前的惩罚机制表示担忧。 巴菲特表示，目前银行业的激励机制不正常。 太多的银行家管理着储户的大量资产。 如果所有的银行家都想变得富有，那不是什么好事，所以他们会不断地犯错误。 银行业可以有新的发明，但必须坚持旧的价值观，储户的钱才不会亏。 如果商业地产公司不收回贷款，高管应该受到惩罚。 巴菲特强调，我们需要一个惩罚性的计划来约束不当行为，这是我们未来行为改变的基本标准。
人工智能没有可以取代人类的基因
对于目前全世界都在关注的人工智能，巴菲特认为，人工智能（AI）没有可以替代人类的基因，但是人工智能可以做一系列非常好的事情。 他说，微软前CEO比尔·盖茨曾向他展示最新的人工智能技术，当时盖茨特意告诉他，人工智能不会讲笑话。 然而，在意识到人工智能可以做“各种各样”的事情后，巴菲特感到有些担忧——毕竟人不可能创造出人工智能，就把一切都恢复到原来的状态。 人们曾经怀着善意发明了原子弹，但对世界不利，就像当年爱因斯坦评价原子弹一样。 巴菲特强调，人工智能可能会改变世界上的很多事情，但它无法改变人类的思维和行为。
而芒格在回答有关人工智能未来的问题时也表达了怀疑。 他表示，世界正在看到越来越多的机器人，人工智能将迅速改变许多行业，但他个人对人工智能的投资价值持怀疑态度。 传统情报工作得很好。
关于新能源与石油
对于新能源的发展，巴菲特认为，世界正在经历从传统能源向新能源的转变，美国各州因地制宜，投入大量资金来实现这一转变。 伯克希尔通过收购能源公司来迎合新浪潮。 伯克希尔于 2005 年收购了 ，目前在六个州开展业务。
巴菲特说：“我们在能源方面投入的资金也得到了回报。到 2023 年，我们的目标是将碳足迹减少 50%。”
但巴菲特说投资西方石油是明智的，他喜欢西方石油在二叠纪盆地的位置。 西方石油拥有众多优质油井，是完全不同的石油企业。 在过去几个月里，该公司还以高于面值 110% 的价格赎回了 4 亿至 5 亿美元的优先股。 现在有很多意见认为他会收购西方石油，但他强调不会这样做。 他非常欣赏西方石油的管理层，未来可能会增持，但目前对这个位置很满意。
关于投资日本股票
伯克希尔最近将其在日本最大的五家贸易公司的股份增加到 7.4%，这是其在美国以外的最大投资。 对此，巴菲特表示，投资日本（一家贸易公司）的决定其实非常简单易懂。 总的来说，这些公司派发可观的股息，在某些情况下回购股票，他也对他们拥有的一整套业务有很好的了解，而且公司能够筹集资金来应对汇率风险。 于是他决定开始购买。 这家日本商社还认为，伯克希尔会信守“增持不超过9.9%”的承诺。 此前，他曾前往日本，部分原因是将 Abel 介绍给这些公司，因为他们可能会一起工作 20 年、30 年、40 年或 50 年。
关于美国经济：过头难见好转
对于美国经济，巴菲特表示，通胀是目前最需要解决的问题。 此前，美联储和财政部的持续宽松政策是疯狂的，相关政策难以为继。 但巴菲特坦言，疫情来临时，就像打仗一样。 没人知道要印多少钱才会出问题，直到失控。 巴菲特强调：“我们需要非常谨慎，对于美国来说，如果做得太激进，就很难看到逆转。”
对于美元的储备地位，巴菲特表示，美元现在确实是储备货币，但未来可能不是这样。 他觉得没有人能够完全理解目前的情况。 也许美联储主席鲍威尔更清楚，但他没有办法完全控制局势。 他没有办法控制财政政策。
在中美之间制造冲突是愚蠢的
在这次股东大会上，巴菲特和芒格并没有过多讨论中美关系和贸易技术。 但巴菲特强调，美国需要与中国搞好关系，开展更多的自由贸易，这符合两国的共同利益。 此外，巴菲特认为任何在两国之间制造冲突的行为都是愚蠢的。
关于投资理念
巴菲特说，价值投资的机会来自其他人做“愚蠢的事情”。 巴菲特说，当别人做出错误的决定时，特别注重价值的投资者将获得机会。 “给你机会的是其他人做傻事，人们做大傻事，他们这样做的部分原因是因为他们比我们刚开始时更容易获得资本。” 巴菲特说，投资有很多机会，现在更多不是大机构的投资者也可以投资市场。 他宁愿现在就出生，虽然可能没有当年那么多的资本支持，可能也只能在市场上分到一小块蛋糕。 芒格就如何在瞬息万变的环境中保持成功向价值投资者提出了建议：“习惯收益递减。”
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