中信建投：景气度明确向上，AI落地快于预期
2023-05-19 17:00:27 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
昨日，市场全天震荡调整。 三大指数均小幅下跌，沪指再度失守3300点。 截至收盘，上证综指跌0.6%，深证成指跌0.71%，创业板指跌0.25%。 北向资金全天净卖出34.01亿元。 隔夜，美股三大股指集体收跌。 道琼斯指数下跌 1.01%，标准普尔 500 指数下跌 0.64%，纳斯达克指数下跌 0.18%。
在今日券商早会上，中信证券认为，景气度明显向上，AI落地速度超预期； 东吴证券指出，4月消费延续疫情解除后的复苏态势； 中信证券认为，原材料价格下调有利于风电组件毛利率提升。
中信建投：景气度明显向上，AI落地快于预期
中信建投认为，年初以来，游戏板块核心公司市盈率已恢复至20-25倍。 随着经济的复苏和人工智能的落地，板块估值中枢有望进一步走高：
1、景气明朗：1）一季报亮眼，核心公司超预期； 2）爆品频出：米哈游《崩坏：星际铁路》、腾讯《合金弹头》超预期、《地下城与勇士》年内《耐水寒手游》等大牌产品不断涌现； 3）3月市场拐点：3月国内手游市场同比-5%，较此前20-30%的跌幅明显收窄。 2. AI产业落地速度远超预期：1）AI降本是表象，增收是核心：从近期国内外案例来看，大部分企业并没有裁员，而是使用人工智能提高人类效率并增加供应。 增加收入； 2）中长期看原生AI游戏：随着多模组技术的进一步发展和ShapE模型的发布，原生AI游戏有望出现（美术、音效、NPC都是真实渲染的）时间，动态智能），将颠覆现有体验，开启行业想象。 3、另外，上期报告中提到的“AI有望撬动VR/AR行业的奇点”，叠加在6、7月份苹果MR的发布，有望对企业与VR形成催化剂游戏布局。
东吴证券：4月消费延续疫情解除后复苏态势
东吴证券指出，4月份在消费的各个领域：①生活必需品消费和服务消费恢复良好； ②金银珠宝受益于金价上涨； 非必需消费品仍有待恢复。 基本消费和负担得起的消费普及率高，而大额消费和享乐型消费的回暖可能还需要等待居民消费意愿的进一步提升。 建议关注：①饰品等恢复较好的可选消费领域； ②高景气的平价消费、医美等赛道； ③ 兼具长期增长和疫后恢复弹性的工业B2B、免税等赛道。
中信证券：原材料价格下调有利于风电组件毛利率提升
中信证券指出，近期风电组件原材料生铁、废钢、板材价格持续走弱，利好风电组件毛利率回升及业绩提升公司。 原材料价格持续走低，主要是宏观需求减弱所致。 预计原材料价格的下跌将带来中游风机制造产业链的利润再分配。 其中，原材料成本占风电组件的60%以上。 同时，风电行业新增装机有望保持较快增长，风电组件板块有望呈现出货量增长、毛利率提升的态势。 重点推荐与铁塔、桩基、铸件、主轴、海底电缆相关的企业。
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