中国人民银行巡视员:应大力发展买方投资顾问制度
2023-07-08 16:59:42 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
您如何看待“产品赚钱、投资者不赚钱”的问题？ 中国人民银行研究局巡视员周学东7月8日在2023青岛中华财富论坛上表示，要大力发展买方投资顾问制度。
周学东认为，投资者向金融机构寻求理财服务并付费有两个基本前提：一是相信金融机构能够为自己服务，二是相信金融机构的专业水平。
“但是，目前我们财富管理领域的一个很大的不足就是买方投资顾问体系还没有建立起来。” 周学东指出，金融机构既是资产管理产品的提供者，也是资产管理产品的销售机构。 在提供财富管理服务时，过度关注产品销售，甚至存在固有的角色冲突和潜在的道德风险。 “因为，本质上，销售机构并不代表投资者的利益。理论上，他们更倾向于与产品提供商合作，向投资者‘推销’产品。收入来自于代理费和销售费，与投资者无关。”与投资者是否赚钱有关。”
为此，周学东强调，需要大力发展的财富管理是以投资者利益为先的买方导向的财富管理业态，即买方投顾。 首先，对于持牌资产管理机构来说，无论是理财子公司、公募基金等销售自己发行的资产管理产品的纯资产管理机构，还是销售自己发行的资产管理产品，也可以销售其他机构的商业资产银行、基金销售公司、证券公司等必须建立严格的“防火墙”机制，防范利益冲突和潜在的道德风险。 二是探索发展独立买方投资咨询机构，即既不做产品创造，也不做产品销售，纯粹提供资产配置投资规划和咨询的专业机构。
周学东介绍，从青岛实验区近年来科技创新和金融活动的实践来看，以各类创业投资基金为代表的直接股权融资在科技型企业创新创业早期发挥着至关重要的作用。 。 同时，为了吸引社会资本特别是居民财富通过股权投资进入国家重点行业和重点项目，政府资金，包括产业引导基金和产业投资基金的介入也非常重要。
“为了更好地吸引社会资本参与科技创新活动，在上述激励机制的基础上，可以鼓励财政资金、产业引导基金等政府资金参与创业投资基金的进程。尽可能超出资本比例的风险和损失，让创投基金和投资者尽可能受益，同时做好机制设计，防止利益输送和道德风险。” 周学东提议道。
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