高股息率板块受市场追捧重量级投资方前瞻性布局
2023-09-20 07:06:33 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
煤炭股近期炙手可热，该板块个股在市场分化的情况下仍能强劲上涨，部分个股甚至涨停。
这背后，与市场风格偏向炒作价值股、挖掘高股息收益率机会不无关系。 数据显示，煤炭板块的股息率水平处于当前A股市场前列，这可能是吸引资金关注的重要因素之一。 除煤炭外，银行、有色金属等多个领域的高股息率股票近期也表现强劲。 对于高股息收益率的标的，外资、社保、保险基金等重量级投资者早已做好了前瞻规划。
高股息率行业受市场青睐
煤炭行业领跑
9月以来，市场整体维持低位震荡，但仍有不少行业在此期间出现强劲上涨。 据申万31个主要行业统计，9月1日至18日，煤炭以12.19%的增幅位居第一； 石油石化、钢铁、有色金属等涨幅均在3%以上。 此外，医药生物、纺织服装、交通运输、银行等涨幅也超过2%。
进一步观察发现，上述一些增速最高的行业都有一个共同的特点——股息收益率水平高。 例如，统计显示，目前煤炭板块个股平均股息率约为7%； 银行为5.14%； 钢铁、纺织服装、交通运输等行业增速均超过2%。 上述行业的股息收益率水平均高于目前A股1.6%左右的平均水平。
股息收益率是股息与股票价格之间的比率。 在投资过程中，股息收益率往往被作为衡量一家公司是否具有投资价值的重要标准之一。
据不完全统计，A市场股息率超过5%的公司有150多家。 相关企业分布在煤炭、银行、有色金属、医药生物、汽车、交通、建材、基础设施等多个领域。 化工、机械设备、纺织服装等领域。 再往前看，银行和煤炭两大领域霸屏，企业数量最多，分别为22家和18家。
从个股来看，股息率超过10%的公司有14家。 煤炭股数量最多，共有5家公司“上榜”，如冀中能源、潞安环保能源、山西焦煤、陕西煤炭等。从二级市场表现来看，高股息收益率表现良好。 据统计，9月以来股息率超过5%、股价涨幅超过10%的公司有20家。 其中，煤炭股16只。 如平煤业股价累计上涨26.78%，兖矿能源、山西焦煤、金控煤业涨幅也均超过20%（见表1）。
在资金追逐高股息收益率目标的背景下，上市公司整体分红力度也在加大。 例如，2022年A股整体分红金额突破2万亿，创下新高。 从半年来看，上市公司派息同样积极。 据不完全统计，2023年中报中有超过180家公司推出了分红计划。 这一数值与2022年同期相比增长了50%以上。
目前，双汇发展、中国移动、藏格矿业等多家公司今年分红均超过10亿元； 中石油、中石化、中国电信的分红金额已先后突破100亿元。 上述多家公司股价近期也出现较大幅度上涨，如中国电信、双汇发展等。 两家公司自7月份以来持续反弹，目前涨幅均超过10%。
分析人士认为，高股息板块个股受追捧与无风险利率下降背景下市场对高股息资产投资价值的关注度提升有关。 招商证券9月初曾有战略观点，在高股息策略占主导地位的时期，市场表现较好的行业大致可分为三类：高股息的周期性板块、现金流成熟稳定的大型金融板块、以及需求相对稳定的行业。 必选消费领域。
QFII、险资、社保等高分红标的
重点关注银行、煤炭等。
长期以来，高股息收益率标的受到长期价值投资机构的青睐，如QFII、保险、社保等重量级万亿级机构。 从上述机构的布局动态来看，近期关注银行、煤炭等高股息率股票。
近年来，QFII投资A股的大门不断打开，如放宽QFII投资额度限制、扩大QFII投资范围等。 目前，QFII总体持有A股处于较高水平。 从今年二季度上市公司披露的QFII持仓情况来看，股息收益率高的银行是配置A股资产的“重中之重”。
具体来说，截至二季度末，从上市公司披露的前十大流通股股东来看，QFII持有A股价值超过1360亿元。 其中，从控股行业来看，银行业持股市值最高，约为491亿元。 据不完全统计，今年二季度，QFII出现在6家公司的前十大股东中。 例如，瑞银环球资产（新加坡）和澳门金融管理局分别作为新进入者出现在平安银行和常熟银行前面。 前十名流通股股东。
此外，QFII对南京银行、宁波银行、西安银行、上海银行的持股二季度“不变”。 其中，新加坡华侨银行持有宁波银行3.6万股，市值最高达315亿元。
作为重量级投资机构，保险资金的仓位调整布局也引发市场关注。 近日，鼓励保险资金入市的《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》发布，将有利于保险资金进一步加大A股配置资本力度。
从二季度险资布局来看，银行、煤炭等高分红板块均有涉足。 比如在煤炭领域，统计显示，截至二季度末，保险资金已投资4只煤炭股，累计市值近36亿元。 具体来说，太平洋人寿二季度以持有1765.77万股成为平煤股份第十大股东。 据平煤股份因回购事项披露的截至9月7日的最新股东持股情况。 ，太平洋人寿进一步增持其持仓至1779万股。 此外，中国人寿、幸福人寿均作为新进入者出现在金控煤业前十大股东名单中。
作为引导长期资金入市的重要投资机构，社保也重点关注了煤炭股。 统计显示，截至二季度末，社保已持有9只煤炭股，累计市值约48亿元。 二季度社保主要持“不换仓”或增仓，如中国神华、陕煤等。 工业等（见表2）。
观察显示，上述多只个股的股息收益率都比较高，如潞安环境能源的股息收益率为14.82%； 山西焦煤、陕煤股息率超11%； 中国神华的股息率超过8%。 此外，从银行角度来看，南京银行和上海银行的股息收益率均超过6%。
持续增持长期派息公司
近阶段，北京资金整体流出呈现净流出状态，但也观察到对部分高股息率股票表现出“偏好”，整体投资持续增加在最近阶段。
据观察，不少高股息率股票获得北向资金大幅加仓。 根据指标筛选，全A市场股息率大于3%、上市以来股息率超过30%、市盈率低于30倍（不含负值）的股票超过240只。 其中，166只为内地沪港通标的股票。
进一步统计，9月份以来166只内地股票中，近60%出现净买入。 其中，工商银行、中联重科、冀中能源、上海农商银行、宇通客车、广汇能源等15只个股申购数量超过1000万股，其中工行拥有购买股票数量最多，为 6615.7 万股。 此外，9月份以来，楚天高速、内蒙古华电、海澜之家、大有能源等个股也出现了首创的大量净买入，每股数量超过500万股（见表3）。
进一步看行业分布，上述北创增持500万股以上的个股有以下几大题材。 一是周期性资源股，如煤炭、有色金属等，以冀中能源、云南铜业等个股为代表。 等待。 二是银行、房地产及相关产业链，如工商银行、香江控股、上智等。三是大消费行业，如纺织服装、家电、贸易零售等。以香溪鸟、万和电气、红旗连锁等个股为代表。
观察显示，随着资金北上加仓，上述多只个股股价普遍走强。 例如有色金属公司西部矿业，该公司股价自9月以来至15日累计上涨5%，整体价格处于阶段性高位（见图1）。 期内北上资本增持575.25万股至19283.82万股。 持股数量增加3%，持仓市值增加8%以上，达到190万元。 西部矿业目前的股息率为10.49%，是有色金属行业股息率最高的公司。
此外，上述获首创500万股以上的公司中，潞安环境能源、广汇能源、楚天高速、宇通客车、中联重科等个股也表现不俗，涨幅均超过5% 。 部分个股涨幅超过10%。
从延长的周期来看，上述不少连续多年持续派息的公司都获得了北向资金的持续加仓。 以冀中能源为例，该公司自1999年上市以来，已分红24次，分红率接近50%。 过去五年一直保持强劲的股息支付。 自2017年3月入选内地股市通标的以来，首创持续加仓。 从2018年初来看，北上资本持有冀中能源776.95万股，占比0.21%。 截至2023年9月15日，持股数量增至14,024.25万股，持股比例增至3.96%。 与此同时，在此期间，冀中能源的股价也出现了探底上涨的情况（见图2）。
另据观察，西部矿业、潞安环保能源、中信特钢等多家公司也具有“长期持续派息、北上北下持续增资”的特点。
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