2023金融街论坛聚焦私募股权基金超14万亿支持实体经济
2023-11-10 09:00:56 来源: 财经新闻网
财经新闻网消息：
11月9日下午，在2023年金融街论坛年会“深化资本市场改革、完善资本市场功能”论坛上，与会嘉宾围绕深化注册制改革实效、加快资本市场建设等话题展开讨论。围绕建设中国特色现代资本市场，进一步围绕完善基础制度、完善市场功能、促进投融资平衡、加强监管执法等方面进行研讨交流。
论坛上，证监会市场二部主任王建平介绍，自2014年纳入证监会监管以来，私募基金行业取得了长足发展。 截至今年10月，私募基金管理人近1.3万家，管理规模超过14万亿元，位居全球第二。
从区域股权市场发展情况来看，截至今年9月，区域股权市场已服务企业近18万家，其中上市公司4.31万家、展示企业12.09万家、纯托管公司1.2万家； 累计实现各类融资23333万元； 累计培育上市公司和新三板挂牌公司910家。
王建平表示，下一步，证监会将加强部际、中央和地方协调，不断优化私募基金发展环境，不断提高区域股权市场服务能力，支持私募股权基金共同发展。私募股权基金和区域股权市场，不断完善资本市场支持实体经济。 以及技术创新的有效性。
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私募股权基金规模突破14万亿
支持实体经济和科技创新
王建平介绍，近年来，我国私募基金已发展成为资产管理的重要组成部分。 在提高直接融资比重、满足居民理财需求的同时，不断提升服务实体经济、支持国家战略和重点领域创新发展、推动高新技术发展的能力。 具有横向科技自力更生、自力更生的能力。
数据显示，自2014年纳入证监会监管以来，私募基金行业取得了长足的发展。 截至今年10月，私募基金管理人近1.3万家，管理规模超过14万亿元，位居全球第二。
截至今年6月，私募股权基金已投资超过20万只境内非上市非挂牌企业股权、新三板企业股权及再融资项目，为实体经济形成约12万亿元股权资本。 通过渗透统计，已支持超过5万家非上市企业。
股票发行注册制改革以来，科创板、北交所上市公司中90%、创业板上市公司中60%获得私募股权投资。 据清科统计，截至今年10月底，私募基金已投资专业化中小企业1.35万家，投资金额2.18万亿元； 累计投资“小巨人”企业5038家，投资金额超过8800亿元。
“目前，投资技术创新领域已成为行业共识。” 王建平表示，私募基金是支持科技创新最活跃、最基础的力量之一，逐步加大对计算机、半导体、医药生物等重点领域的支持力度，成为创业科技的重要支撑。为大型企业、高新技术企业、专精特新企业提供“孵化器”和“助推器”，充分体现了资本市场对技术创新的包容性和适应性。 截至今年6月，投资项目9.8万个，投资资金4.48万亿元。
王建平还指出，近年来，受多种因素影响，私募基金的“募、投、管、退出”周期存在一定挑战，包括长期资金来源不足、投资能力亟待提升等。有待进一步完善，退出渠道有待拓宽。
加强中央与地方政府的协调
发展区域股权市场
除了私募基金，王建平还详细介绍了近年来区域股权市场的发展情况。 王建平表示，区域股权市场是服务辖区内中小微企业的私募股权市场。 是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方政策措施的综合应用平台，是地方重要的金融基础设施。
2020年以来，证监会对多层次资本市场体系进行系统布局，进一步明确区域性股权市场的功能定位和发展逻辑，即以服务中小微企业为核心，围绕为企业提供综合服务、支持企业创新发展、培育企业规范上市三大职能，加强中央与地方政府的协调配合，着力打造企业孵化培育平台、私募股权投资平台融资生态服务平台和拟上市企业规范引导平台，形成不断发现、服务、培育优质企业的良性机制和市场生态。 。
王建平介绍，证监会先后开展区域性股权市场综合制度和业务创新试点，以及区块链建设、私募股权转让、股票期权综合服务、非上市公司财务咨询等单项试点。 ，推动各地加深对区域股权市场的了解。 认识股权市场功能，结合当地经济发展和企业实际，探索“一省一策”发展道路。
同时，证监会鼓励各地加强组织协调、数据共享、政策和市场资源整合，逐步建立基础服务体系、综合金融服务体系、上市标准培育体系、上市标准培育体系等。适合企业特点和需要的其他级别的资本。 市场合作对接机制。
目前，区域股权市场已初步建成基于区块链的场外交易市场设施，并逐步与其他层级资本市场建立有机联系。 不断增强企业规范培育的“苗圃”作用，可为企业提供登记托管、股权转让、股票期权、股权激励和员工持股等股权管理服务、股权融资等服务、可转债、信用对接，以及规范运作、辅导培训、并购重组等资本市场服务。
截至今年9月，区域股权市场已服务企业近18万家，其中上市企业4.31万家、展示企业12.09万家、纯托管企业1.2万家； 累计实现各类融资2.33万亿元； 累计培育上市企业100家。 有910家公司和新三板挂牌公司。
支持私募股权基金、区域性
股权市场共同发展
王建平认为，区域性股权市场和私募股权基金都是服务非上市企业的重要力量，两者可以在早期发展的基础上相互融合。
区域股权市场作为私募股权市场，具有非规范、大宗、低频、私募等私募股权的特点，可以在股权登记、投后赋能等方面为私募股权基金提供一定的支持。 私募股权基金在发掘投资标的、提供投后服务等方面可以更好地与区域股权市场对接。
具体来说，王建平介绍了以下四个方面的勘探开发思路：
一是优化市场生态，提高直接募资效率。 重庆、宁波、广东等证券交易所为本土私募基金综合研究咨询提供了系统支持，北京等地区也在积极探索。 区域性股权市场作为“地方审批、地方管理”的证券转让场所，大部分由地方国有资产控股，与产业基金联系紧密。 目前拥有12万名合格投资者，以及多家注册和存托企业、商业银行和地方政府。 金融机构对资产配置管理有大量需求。
二是建设优质企业数据库，方便私募基金精准对接。 近年来，区域股权市场服务公司质量不断提升。 目前服务1950家“小巨人”企业和15000家专精特新中小企业，按照发展阶段、细分行业、科技含量等分类管理。 同时建立了包括投融资信息、政务数据、第三方数据、现场走访信息等多维度的企业数字档案。 有了企业“画像”，私募基金就可以根据其投资偏好进行精准对接，提高对接效率。
三是提供综合服务，赋能投后管理。 区域股权市场服务体系不断完善，能够有效支撑私募基金投后管理和赋能需求，更好对接政策和产业资源，提高企业生存率和成长性，提升投资绩效的私募股权基金。 区域股权市场规范和培育企业的能力不断提升。 今年8月，与新三板的机构对接正式实施。 投后企业进入全国证券交易所的“升级”之路将更加顺畅。 依托区块链搭建场外股权登记平台，对股权相关权益，特别是目前没有登记备案平台的私募股权投资权益进行登记存管，提高股权透明度，保障权益市场各方的参与。
四是对接股权与股权转让，拓宽退出渠道。 目前，经证监会批准，部分地区股权市场已开展私募基金股权转让试点，股权转让及质押融资规模超过100亿元，拓宽了LP退出渠道。 随着企业和私募基金不断聚集，区域股权市场可以根据企业股权融资阶段和私募基金投资管理需求，及时匹配私募基金份额和被投企业股权转让。 同时，依托企业数字档案和区块链建立的定向授权访问机制，可以在一定程度上缓解信息不对称、股权归属不清等问题。
王建平表示，下一步，证监会将加强部际、中央和地方协调，不断优化私募基金发展环境，不断提高区域股权市场服务能力，支持私募股权基金共同发展。私募股权基金和区域性股权市场，不断完善资本市场支持主体。 经济技术创新的有效性。
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